财务分析第四章-20112教程教案.ppt

风险型结构 流动资产 流动负债 非流动资产 长期资本 财务风险较大、资本成本最低、黑字破产危险 一、主要资产项目分析 （一）货币资金 1、分析货币资金发生变化的原因 （1）销售规模变动。与货币资金变动有一定的正相关性。 （2）信用政策变动。奉行较严格的收款政策，收账力度大，货币资金存量规模就会大些。 （3）为大笔现金支出做准备。准备派发现金股利、偿还银行贷款、集中购货等。 （4）资金调度。 （5）所筹集的资金尚未使用。 第四节 资产负债项目分析 2、分析货币资金变动是否合理 企业货币资金的目标持有量。目标持有量是指既能满足企业的正常需要，又避免资金闲置的合理存量 资产规模与业务量。企业资产规模越大，业务量越大，货币资金可能越多。 企业融资能力。融资能力强，货币资金存量和比重可以低一些。 企业运用货币资金的能力。运用能力强，货币资金存量和比重可以低一些。 行业特点。不同行业的企业，货币资金存量和比重可能有差异。 第四节 资产负债项目分析 （二）应收款项 1．应收帐款 （1）关注应收帐款的规模及其变动情况。 销售规模：销售量增加，应收账款应该增加。 信用政策：放松信用，则应收账款增加。 收账政策及执行：收账政策及执行不力，则应收账款可能增加。 应收账款质量：应收账款质量不高，难收回，则应收账款增加。 会计政策变更：坏帐准备计提比例增加，则应收账款可能降低。 第四节 资产负债项目分析 （2）分析会计政策会计估计变更的影响。 ◆会计政策变更：是指企业对相同的交易或事项由原来的会计政策改为另一会计政策的行为。 ◆ 如果应收帐款的会计政策变更，应收帐款余额会发生变化。 例:在应收帐款入账金额的确认上，由总价法改为净值法，应收帐款金额会因此而降低。 在坏帐损失的核算上，由直接转销法改为备抵法，应收帐款余额可能因此而下降。 第四节 资产负债项目分析 ◆会计估计变更：是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的帐面价值或资产的定期消耗金额进行调整。会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础做出判断。 ◆会计估计变更的原因： 第一、赖以进行估计的基础发生变化； 第二、取得了新的信息、积累了更多的经验。 第三、会计估计的随意性。 ◆应收帐款的会计估计变更，最终都会使应收帐款发生变动。例如，企业原按应收帐款余额的5%提取坏帐准备，如企业不能收回应收帐款的比例已经达到15%，则企业该按应收帐款余额的15%提取坏帐准备。计提比例提高会使应收帐款余额下降。 第四节 资产负债项目分析 （3）分析企业是否利用应收帐款进行利润调节。 重点关注应收帐款不正常增长，关联方应收帐款的金额与比例。 （4）特别关注企业是否有应收帐款巨额冲销行为。 巨额冲销是把有可能以后发生的损失提前确认，美其名曰“长痛不如短痛”，意在减少以后的盈利压力。此法常见于上市公司已连续两年亏损，为免遭第三年亏损被“摘牌”时所采用。 ◆潜亏挂帐，一般认为3年以上的应收帐款、待摊费用、开办费、长期待摊费用及待处理财产损失属低效、不良资产，系利润的抵减项。上市公司为提升当期经营业绩，推迟处理这些帐户的余额，使其长时间挂在帐上，利润变成“注水肉”。 第四节 资产负债项目分析 第四节 资产负债项目分析 2、其它应收款 ◆其它应收款的发生通常是由企业间或企业内部往来事项引起的。实务中，一些上市公司为了某种目的，常常把其它应收款作为企业调整成本费用和利润的手段，分析时应关注以下几个方面： （1）其它应收款的规模及变动情况。 （2）关联方其它应收帐款余额及账龄。大股东占款。 （3）是否存在违规拆借资金。 （4）分析会计政策变更对其它应收款的影响。 （5）其它应收款包括的内容。一些企业常把其它应收帐款当成蓄水池，任意调整成本费用，进而达到调节利润的目的。 第四节 资产负债项目分析 银行存款 100万 销售费用 100万 本期支出销售业务费100万，计入销售费用。会使本期利润减少100万 银行存款 100万 本期支出销售业务费100万，计入其他应收款，不会使本期利润减少100万 其它应收款 100万 资产负债表分析 主要内容 资产负债表分析的目的与内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析 第一节 资产负债表分析的目的与内容 一、资产负债表分析的目的 揭示资产负债表及相关项目的内涵 了解企业财务状况的变动情况及变动原因 评价企业会计对企业经营状况的反映程度 评价企业的会计政策 修正资产负债表数据 二、资产负债表分析的内容 资产负债表水平分析