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第三章 证券基础知识 一、 定义 证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。资本的供求矛盾是社会再 生产的主要矛盾，一方面，社会上存在着大量的闲置资本，需要寻找投资机会，以实现资本 的增值，它们形成资本的供给；另一方面，经济的发展又需要有更多新增的资本投入，需要 向社会筹集更多的资本，它们形成资本的需求。证券市场就是为解决资本的供求矛盾而产生 的市场，是经济发展到一定阶段的产物。证券市场实现了投资需求和筹资需求的对接，从而 有效地化解了资本的供求矛盾。 二、市场规模（ 交易所 上海证券交易所 深圳证券交易所 上市公司 （家） 上市证券 （家） 总市值 （亿元） 流通市值 （亿元） 定位 主板市场 中小板市场 三，证券市场的参与者 1 、证券发行人：证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、 金融机构、公司和企业。 2 、证券投资者：证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资者可分 为个人投资者和机构投资者。 (l)个人投资者： 个人投资者是证券市场最广泛的投资者，一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖 的投资者，具有分散性和流动性的特点。 (2)机构投资者： 从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活 动的法人机构。在西方国家，以有价证券收益为其主要收入来源的证券公司、投资公司、保 险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等，一般称为机构投资者。其中最典型的机构 者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务 资格的证券自营机构，符合国家有关政策法规的各类投资基金等。 3 、证券市场中介机构： 证券市场上的中介机构主要包括：(1).证券承销商和证券经纪商：主要指证券公司（专业 券商）和非银行金融机构证券部（兼营券商）；(2) ．证券交易所以及证券交易中心：其主要职 责在于提供交易场所与设施，制定交易规则，监管在该交易所上市的证并以及会员交易行为 的合规性、合法性，确保市场的公开、公平、公正；(3).具有证券律师资格的律师事务所：(4). 具有证券从业资格的会计师事务所或审计事务所；(5).资产评估机构；(6).证券评级机构；(7). 证券投资的咨询与服务机构。 新员工入职培训 4 、自律性组织： 自律性组织一般是指行业协会。它发挥政府与证券经营机构之间的桥梁和纽带作用，促 进证券业的发展，维护投资者和会员的合法权益，完善证券市场体系。我国证券业自律性机 构是中国证券业协会和中国国债协会。 四，一级市场、二级市场、IPO 等概念 1 、一级市场：一级市场又称为初级市场、发行市场，它是股份有限公司发行股票、筹集 资金、将社会闲散资金转化为生产资金的场所。发行市场主要通过发行证券为上市公司筹集 资金。发行市场由证券发行者、证券承销商（中介机构）和认购投资者三个元素构成。 2 、二级市场：二级市场又叫流通市场，是供投资者买卖已发行证券的场所，主要通过证 券的流通转让来保证证券的流动性，进而保证投资者资产的流动性。 3 、IPO ：首次公开募股（Initial Public Offerings ，简称IPO ），是指企业透过证券交易所首 次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。 4 、QFII: QFII 即”合格境外机构投资者”。QFII 制度是指允许经核准的合格境外机构投资 者’在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专 门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模 式。2002 年 11 月 5 日，我国《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》正式出台。 资料显示’截至 2006 年 8 月中旬，证监会和外汇局共批准了 45 家 QFII 和 74. 95 亿美元的外 汇额度，QFII 共汇入本金约合人民币 551 亿元。 5. QDII： 国 内 机 构 投 资 者 赴 海 外 投 资 资 格 认 定 制 度 (QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTI