阿里巴巴网购价格指数与CPI关联性分析.pdfVIP

阿里巴巴网购价格指数与CPI 关联性分析 摘 要 居民消费价格指数（CPI ）是反映某一区域一定时期内通货膨胀或通货紧缩 程度的宏观经济指标，其对宏观经济政策的制定有着重要指导作用。近年来，随 着互联网的高速发展，网购已成为居民日常生活的重要组成部分。随着网络零售 市场交易规模的逐步扩大，通过网购交易的价格数据编制价格指数成为了可能。 阿里研究院推出的阿里巴巴网购价格系列指数 （aSPIaSPI-core ）是首款由网购 平台推出的价格指数，该指数为度量价格变化和通货膨胀提供了一种新的方式。 本文分别对aSPI 和CPI 的总指数和分类指数的特征和关联性进行了分析。 本文首先对两者的编制理论进行了比较分析，在描述性统计的基础上直观比较了 两者的异同点。然后，选取aSPI 和CPI 自2011 年1 月至2016 年12 月的总指数 以及两者2011 年 1 月至2015 年 12 月的各分类指数进行了定量分析。通过协整 检验和格兰杰因果关系检验分析了两者的长期均衡关系和领先滞后关系。进一步， 通过EMD 方法对指数序列进行分解，得到不同频率的波动项和趋势项并分别进 行分析。通过频谱分析确定各波动项的周期，并依据方差贡献确定主要周期波动 项。对aSPI 与CPI 相同周期的波动项进行领先滞后性探讨，并计算交叉相关系 数确定领先期数。对两者的趋势项通过相关系数判断趋势特征的一致性。最后， 对研究结果进行综合分析和讨论并提出相关建议。 经过本文的研究，结论如下：第一，aSPI 总指数表现出了较CPI 总指数明显 的优势。两者在趋势和波动特征上均有较强的一致性，前者在主周期波动上还存 在领先后者一个月的性质。第二，aSPI 与CPI 食品分类指数关联性较强，但其他 分类指数关联性较弱。各分类指数在趋势或波动特征上存在较大差别，且线上线 下销售商品仍存在匹配度不高的问题，故虽然总指数效果较好，但 aSPI 目前还 不能取代CPI。第三，aSPI 在整体增长幅度上明显高于CPI，主要是由线上销售 成本逐渐增加导致的线上线下价格差异缩小造成。第四，网购价格的波动具有较 强的同步性。网购将所有类型的商品集中在了同一“交易场所”进行交易，故其 价格波动将会互相影响，从而导致价格变化的波动产生同步性，且更为敏感。 根据本文的研究结论，提出两点建议：第一，建立相关机制，促进网购价格 数据整合，将网购价格纳入CPI 体系中。虽然aSPI 并不能取代CPI，但本文的 研究显示，其仍具有重要的意义，且包含CPI 中未能反映出的网购消费价格变化 信息，故加快对不同平台网购价格数据的整合，合理纳入到CPI 的计算和编制中 将对提升CPI 的质量和代表性起到积极作用。第二，将aSPI 指数作为CPI 的补 充。aSPI 在食品分类指数上对CPI 体现出较强的优势，且aSPI 在数据获取、指 数编制以及指数发布上均具有时效上的优势，而食品类别是 CPI 中占比最高也 是最为重要的组成部分，故可将aSPI 作为CPI 的一种补充，一定程度上弥补CPI 1 摘 要 在公布时间上存在滞后的不足。 关键词：网购价格指数；居民消费价格指数；经验模态分解；关联性 2 阿里巴巴网购价格指数与CPI 关联性分析 Abstract The Consumer Price Index (CPI) is a macroeconomic indicator that reflects the degree of inflation or deflation in a given period of time. It has an important guiding role in the formulation of macroeconomic policies. In recent years