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创新补贴与企业技术创新效率研究 摘 要 随着市场经济的持续发展，进一步加剧了企业的国内外市场竞争压力，创新能力 是培育企业竞争优势与赢得企业生存发展空间的基础。技术创新由于其外部性与不确 定所引发的市场失灵使得社会实际研发支出水低于最优水平，政府作为市场的替代机 制，各国政府一般通过创新补贴政策使企业的创新投入产出水平得以提高，以解决“市 场失灵”所造成研发投入普遍不足问题。因此，政府创新补贴成为激励企业技术创新 的重要举措。我国各级政府不断加大资金支持力度、建立健全研发扶持体系以提高企 业自主创新能力，但专利转化率较低、政策资源利用效率不高等问题仍是我国企业技 术创新的主要问题，面对当前我国政府广泛实施的创新补贴政策及持续攀升的补贴数 额，这些持续增长的研发资金所带来的创新效果如何？财政税收补贴等创新政策资源 的利用效率如何？我国企业的技术创新效率如何得到提高？对于上述问题的讨论具 有重要的理论与实践意义。 本文以创新补贴与企业技术创新效率为题展开研究。基于创新效率的研究大多分 析的是行业与区域层面，而对在创新补贴下微观企业的创新过程是否具有效率关注不 够。由于不合理配置政策资源不仅会降低企业的技术创新效率而且导致政策资源的浪 费，因而本文试图从效率的角度，在己有文献的基础上研究政府创新补贴对企业技术 创新效率的影响。 考虑到创业板上市公司是我国实现经济转型、成为创新导向型国家的重要力量, 创新补贴是创业板企业技术创新的重要资金来源，探究创新补贴对创业板企业技术创 新效率的影响具有重要的理论和实践意义。因此，本文选取2012～2016年间创业板 255家上市公司，运用随机前沿模型测算企业技术创新效率，实证分析不同创新补贴 方式对创业板上市公司技术创新效率的影响，基于专利异质性的角度解释企业的创新 行为是“寻扶持”导向还是“寻创新”导向，并在行业竞争与地区金融市场两种不同 的市场环境中比较分析政府创新补贴的效率，将 “有效的市场”与“有为的政府”结 合起来进行分析以对我国创新补贴政策的实施路径提出合理建议。 本文分为六部分。第一部分通过梳理有关文献提出本文的研究方向与思路。第二 部分是对政府补助制度的发展历史回顾，总结了激励企业进行技术创新的创新补贴政 策、实施工具及规模。第三部分概括我国与企业创新投入以及专利产出现状，并阐述 了技术创新效率的内外部影响因素与效率评估方法。第四部分从理论上分析创新补贴 对企业技术创新效率的影响，一是创新补贴具有信号传递效应，二是创新补贴具有资 源效应；接着从生产函数、成本函数与等产量线的角度分析不同的创新补贴方式对企 业技术创新活动的影响，政府补贴与低息贷款可以增加企业的可支配资源，税收优惠 1 摘 要 可以降低创新资本成本。第五部分实证检验创新补贴对企业技术创新效率的影响，论 文分别探究创新补贴对发明专利与非发明专利两类专利产出效率的影响，分析企业的 技术创新行为是 “寻扶持”还是 “寻创新”，并分别引入行业竞争与地区金融市场发 展水平两种市场环境因素，分析不同创新补贴方式的效率是否会有所变化。第六部分 根据理论与实证分析结果，总结全文研究结论，从企业、行业与政府三个层面提出建 议。 本文的实证分析结论如下：第一，政府补贴能显著提高企业的技术创新效率，行 业竞争与地区金融市场发展水平会增强这种影响；第二，低息贷款对两类专利产出的 效率均不显著，但在行业竞争环境中对发明专利的产出效率具有显著正向影响，对非 发明专利产出的效率具有显著负向影响；第三，税收优惠对两种专利产出的效率均不 显著，在行业竞争环境中对非发明专利产出效率具有显著负向影响，但地区金融市场 发展水平越高，能促进发明专利产出效率的提高；第四，低息贷款与税收优惠这两种 创新补贴政策对非发明专利产出效率均存在不显著或显著负向影响，表明企业存在 “寻扶持”的创新行为，导致政策资源的浪费。 关键词：创新补贴；技术创新效率；创业板上市公司；随机前沿 2 创新补贴与企业技术创新效率研究 Abst