盾安集团多元化经营的财务风险研究.pdf

盾安集团多元化经营的财务风险研究 摘要 近些年来，国内民营企业在面对经济发展的转型期时纷纷走上了多元化经营 之路，但多元化经营并不是给所有企业带来丰厚的回报，很多民营企业在多元化 经营之后，公司规模急剧扩大但却最终出现财务风险引发财务危机。因此，分析 企业在走上多元化经营之路后出现财务风险的原因，并针对原因提出如何应对财 务风险的策略，对于实施多元化企业具有很好的积极意义。 本文将以多元化经营与财务风险间关系的理论为依据，通过介绍民营企业盾 安集团当前出现的财务危机的相关情况以及根据企业的各类经营数据，分析盾安 集团进行多元化经营的原因，接着从盈利能力、偿债能力、现金流、基于Z-score 四个角度识别出盾安集团多元化经营的财务风险，并根据此来分析盾安集团多元 化对财务风险的影响，最后针对盾安集团的财务风险，对盾安集团提出控制财务 风险的合理策略。通过分析发现，盾安集团在进行多元化经营时，未能充分研究 各新行业的详细情况，盲目开拓新业务，这也使得盾安集团的盈利能力并未得到 有效的提升，造成了其大而不强的局面。并且由于企业的债务融资投入到周期较 长的行业，企业的流动性变得极不稳定，而这种多元化扩张又会增加企业的负债， 增大企业杠杆；企业盈利不足的情况下又需要进行投资，只能进行债务筹资，形 成恶性循环趋势，为企业带来了财务风险。虽然盾安集团消除了此次债务危机， 但危机之后企业的财务形势仍处于压力状态。因此为降低盾安集团的财务风险， 本文最后从盈利性，流动性以及优化企业债务三个角度，提出一些如何控制盾安 集团财务风险从而避免再次出现财务危机的策略，希望可以为盾安集团提供借鉴 意义。 本文最终得出如下结论：第一，盾安集团在多元化经营的过程中确实出现了 财务风险，并因为财务风险导致企业最终出现了债务危机。盾安集团的财务风险 包括以下几个方面：首先是新进入的行业因内外部多种因素导致盈利水平降低， 投资成本仍未收回。其次是，企业大量的资金投入到房地产、新能源行业上，而 这些行业的投资周期长，导致企业的资金链断裂，形成财务风险。最后是企业的 资产负债上升，财务杠杆提高，债务的管理已经到了混乱的状态。第二，在盾安 集团解决了债务违约危机之后，可以从盈利、现金流以及负债的角度控制财务风 险：包括合理选择多元化投资领域，增加企业盈利空间；转移风险规避盈利波动； 合理搭配债务结构以及合理分配企业现金流提升企业信用评级几个方面。 关键字：多元化经营；财务风险；财务风险控制 1 盾安集团多元化经营的财务风险研究 Abstract In recent years, domestic private enterprises have embarked on a diversified business path in the face of economic development, but diversified operations do not bring lucrative returns to all enterprises. After many private enterprises are diversified, The company's scale has expanded dramatically, but ultimately financial risks have triggered a financial crisis. Therefore, it is of great positive significance for the implementation of diversified enterprises to analyze the reasons for the financial risks of enterprises after they have embarked on the diversified operation path and propose strategies for h