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资本与流动性约束下银行效率及影响因素研究 摘 要 近年来，我国实行强监管的金融政策，以守住不发生系统性金融风险为底线，引 导商业银行加强风险防控，及时防范和化解各类金融风险隐患，确保商业银行安全稳 健运营，打好防范化解金融风险攻坚战。在此等背景下，本文展开对商业银行效率和 影响因素研究，分析在资本充足和流动性约束下影响商业银行效率的因素，以期能为 商业银行在严监管趋势下提高自身效率提供一定参考价值。 本文基于理论分析-事实呈现-实证分析-结论与对策建议的研究思路，采用定性 和定量分析相结合的方法，来探究我国商业银行的效率状况及影响因素。首先，介绍 了研究背景并梳理了相关研究综述，同时对资本、流动性、商业银行效率进行了概念 界定，并分析了资本和流动性对商业银行效率的影响机理。然后，对2017-2018 年银 行业的主要监管政策进行了简单的梳理，分析了其对商业银行的影响，为实证分析打 下基础。接着，本文以员工人数、固定资产、存款总额为投入指标，贷款和非利息收 入为产出指标，采用DEA 的方法，测度并分析了商业银行的技术效率TE、纯技术效 率PTE 、规模效率SE 以及超效率SSE。同时，以超效率SSE 为被解释变量，以资本 充足和流动性为约束条件，并从收入和资产负债角度，采用Tobit 模型分析了影响商 业银行效率的因素。最后，根据理论及实证分析得出结论，给出相应的对策建议。 通过分析，本文得出以下结论：第一，从效率角度来看，不同商业银行的效率层 次不一。股份制银行的平均技术效率要高于大型商业银行和其他上市银行，其他上市 银行的纯技术效率与大型商业银行和股份制银行差距较大，股份制银行和其它上市银 行更多地是处于规模报酬递增阶段，总体来看，建设银行在这29 家商业银行中始终 处于生产前沿面。第二，资本与流动性约束商业银行经营发展。通过实证分析，本文 发现资本充足率和净稳定资金比例与银行效率负相关，说明严监管趋势下，商业银行 的发展受到影响。第三，收入多元化和资产负债结构优化有利于商业银行效率提升。 通过实证分析，发现收入因素和资产负债因素与商业银行效率具有显著性，并且资本 和流动性约束系数减小，说明商业银行通过实现收入多元化和优化资产负债结构不仅 能提高商业银行效率，还能在一定程度上抵消资本和流动性约束的影响。 本文主要贡献在于：首先，对2017-2018 年的监管政策进行了简单梳理，并结合 非利息收入等指标测度出商业银行技术效率 TE、纯技术效率PTE 、规模效率SE 以 及超效率SSE；其次，引入净稳定资金比例作为流动性约束条件，以资本和流动性双 重约束为前提，并从收入和资产负债角度，分析了两者对商业银行效率的影响情况； 最后，提出了加强资本与流动性管理、优化资产负债结构、实现收入多元化、加强负 债管理、发展金融科技等政策建议。 关键词：商业银行效率；资本充足；流动性约束；DEA-Tobit 模型 1 资本与流动性约束下银行效率及影响因素研究 Abstract In recent years ，under the tightened supervision and holding the bottom line that preventing systemic financial risk, Chinese government inducted commercial banks reinforce the prevention and control of risks, timely resolved various financial hazards, ensure the safety and stability of commercial banks operation, and strive to prevent and resolve financial risks. Under this background, this thesis conducts a research to analyzes the influ