风险分析析主要方法.pptVIP

风险分析的主要方法 风险综合评价法 二、蒙特卡洛模拟 三、专家调查 四、风险概率估计 五、风险解析法( RBS Risk Breakdown Structure) 六、概率树分析 层次分析法  (一)风险综合评价法 ·风险综合评价的方法中,最常用、最简单的分析方法是通 过调查专家的意见,获得风险因素的杈重和发生概率,进 而获得项目的整体风险程度。其步骤主要包括 1.建立风险调查表。在风险识别完成后,建立投资项目主要 风险清单,将该投资项目可能遇到的所有重要风险全部列 2判断风险权重 3确定每个风险发生概率。可以采用1-5标度,分别表示可能 性很小、较小、中等、较大、很大,代表5种程度 4.计算每个风险因素的等级 5最后将风险调查表中全部风险因素的等级相加,得出整个 项目的综合风险等级。  (二)蒙特卡罗模拟 1.使用条件: 当在项 中输入的随机变量个数多于三个 每个输入变量可能出现三个攻下以至无限多种状 态时(如连续随机变量),就不能用理论计算法 行凤险分析,这时就必须采用特卡洛模拟技术 2.原理 用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值,并 根据这组输入变量的数值计算项 计算足够多的次数可获得评价指标的 计算出累计概率分布、期 转变为不行的概率,从箭估 置投层所承拍的风  蒙特卡罗模拟 3.蒙特卡洛模拟的程月 ①确定风险分析所采用的评价指标,如净现值、内部收益率等。 ②确定对项目评价指标有重要影响的输入变量 ③经调查确定输入变量的概率分布 ④为各输入变量独立抽取随机数。 由抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值 ⑥根据抽得的各输入随机变量的抽样值组成一组项目评价基础数 ⑦根据抽样值组成基础数据计算岀评价指标值 ⑧重复第四步到第七步,直至预定模拟次数。 的整竖蛋得指标的期望值、方签、标准差和期望值 ⑩计算项目由可行转变为不可行的概率  蒙特卡罗模拟 4.应用蒙特卡洛模拟法时应注意的问题 (1)在运用蒙特卡洛模拟法时:假设输入变量之间是相互独立的 在风险分析中会遇到输入变量的分解程度问题 描提的:芳是属菜系經拟哥 入变量分解得越细,输入变量个数也就越 关妥馄,变楳整期糌上只地取对评价指标有重大影响的 ③进一步搜集有关信息,确定变量之间的相关性,建立函数关系 (2)蒙特卡洛法的模拟次数 从理论上讲,模拟次数越多越正确,但实际上一般应在200~500 次之间为宜。