中国银行业理财市场报告.docxVIP

目录 概述 1 一、银行业理财产品存续情况 3 （一）理财产品余额稳健增长 3 （二）主要四类机构产品余额均同比增长 3 （三）银行理财以公募产品为主 4 （四）开放式产品占比较高 5 （五）净值型产品存续余额占比超四成 6 （六）产品投资性质以固定收益类为主 7 （七）同业理财规模与占比持续“双降” 8 （八）理财子公司产品余额初具规模 9 二、银行业理财产品发行情况 10 （一）开放式产品募集资金占比较高 10 （二）净值型产品募集资金与占比持续上升 10 （三）公募产品募集资金占绝大多数 11 （四）新发行封闭式理财产品平均期限增加 11 （五）新发行理财产品以中低风险产品为主 12 三、银行业理财产品投资资产情况 14 四、银行业理财产品收益情况 15 五、银行业理财市场建设情况 16 附注 18 声明 20 特别提示：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称 “理财新规”）发布后，银行理财业务的相关定义和口径发生了变化，只有非保本理财产品才是真正意义上的资管产品。鉴此，自 2018 年 1 月起，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）对非保本理财产品进行了专项统计分析。本报告中产品存续情况、发行情况、投资资产情况和收益情况均仅针对非保本理财产品进行分析，并新增产品募集形式、投资性质等分析维度，与 2018 年及以前年度发布的理财市场报告口径有所不同，不具可比性。 除特别注明，本报告中的非保本理财产品不包括理财子公司的产品。 概述 2019 年，银行理财业务总体稳健运行、健康发展，净值型理财产品规模持续增加，理财子公司初具规模，同业理财规模与占比持续“双降”，新发行封闭式理财产品平均期限增加，理财资金配置以标准化资产为主，新发行理财产品以中低风险产品为主，呈现出稳健和可持续的发展态势。全年市场主要特点如下：一是理财产品存续余额稳健增长。2019 年末，非保本理财 产品 4.73 万只，存续余额 23.40 万亿元，同比增长 6.15。 二是净值型产品发行力度不断加大。2019 年，净值型产品 累计募集资金 50.96 万亿元，同比增幅 67.49。2019 年末，净 值型产品存续余额 10.13 万亿元，同比增加 4.12 万亿元，增长 68.61。 三是理财产品募集形式以公募为主。从募集形式来看，2019年末，公募理财产品余额 22.33 万亿元，占全部理财产品余额的 95.43，体现了理财业务服务广大个人投资者，促进居民财富保值增值的特点。 四是理财子公司初具规模。2019 年末，共 17 家理财子公司或理财公司获批筹建，其中 10 家开业。5 家国有大型银行下设的理财子公司有存续产品，余额合计 0.80 万亿元，均为净值型产品。 五是同业理财规模与占比持续“双降”。2019 年末，同业理财余额 0.84 万亿元，同比减少 0.38 万亿元，降幅为 31.00。 占理财产品余额的 3.59，同比下降 1.67 个百分点，较 2017 年 初的高点 23下降逾 19 个百分点，有效降低了银行同业间的风险传递。 六是新发行封闭式理财产品平均期限增加。2019 年，新发行封闭式理财产品加权平均期限为 186 天，同比增加约 25 天， 期限在 3 个月（含）以下累计募集资金 2.43 万亿元，同比下降 53.36。随着理财产品平均期限的增加，理财产品的流动性风险进一步下降。 七是新发行理财产品以中低风险产品为主。2019 年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为 94.86 万亿元，占比为 85.02。 八是债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产。穿透后来看，理财资金投向存款、债券（含同业存单，下同）及货币市场工具的余额占全部投资余额的 71.75 。其中，债券资产占理 财产品投资余额的 59.72。 九是理财产品信息披露更加透明。中国理财网·理财信息披露平台正式推出，银行理财产品将拥有权威的第三方信息披露渠道。 一、银行业理财产品存续情况 （一）理财产品余额稳健增长 2019 年，银行理财产品存续余额整体呈现稳步上升态势。 截至 2019 年末，全国共有 377 家银行业金融机构有存续的非保 本理财产品，共存续 4.73 万只，存续余额 23.40 万亿元，同比 增长 6.15。受季度考核等因素影响，理财产品余额在季度内呈 “前高后低”的变化趋势。理财产品月末存续余额最大值出现在 11 月，为 24.25 万亿元（见图 1）。 图 1：中国银行业理财市场非保本理财产品存续情况 （二）主要四类机构产品余额均同比增长 2019 年末，国有大型银行理财