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第二章 国际直接投资动机与效应 一、 西方主流理论  五种关于发达国家 FDI 的理论 垄断优势理论、产品寿命周期理论、内部化理论、国际生产折衷理论、比较 优势理论  三种关于发展中国家 FDI 的理论 投资发展阶段理论、投资诱发要素组合理论、小规模技术理论 FDI 理论主要回答三个 W  投资动机，why  投资流向, where  投资决策, what 垄断优势理论  作者：海默，美国麻省理工大学教授  理论产生的背景  基本观点 1、垄断优势是推动企业进行FDI 的决定因素，是企业从事 FDI 的前提条件。 2、垄断优势的形成 3、垄断优势的表现 4、评价  历史地位：国际直接投资理论的先驱，开创了国际直接投资理论的先河 产品生命周期理论  作者：弗农，美国哈佛大学教授  基本观点：FDI 的发生与产品生命周期有关 创新阶段——产品在本国生产、本国销售 成长阶段——产品本国生产，向发达国家出口 （出口发生） 成熟阶段（标准化阶段）——产品转移至低成本国家生产 （FDI 发生），产品返 销本国 内部化理论  作者：巴克雷和卡森，英国经济学家  基本观点 1、提出了内部化市场的概念 2、内部化的原因 3、内部化的原则 4、当内部化跨越了国界，FDI 就发生了。 国际生产折衷理论  作者：邓宁，英国经济学家  基本观点 1、归纳了三种优势（OIL）：所有权优势、内部化优势、区位优势 2、认为三种优势的不同组合将决定企业国际经营活动的方式 三种优势组合的结果 比较优势理论  作者：小岛清，日本以桥大学教授  基本观点 1、FDI 与国际贸易应为互补关系，不是替代关系 2、FDI 的顺序：从本国比较劣势的产业（边际产业）、但对东道国具有比较优 势的产业依次进行 3、美国式的FDI 是“逆贸易导向”，日本式的 FDI 是“顺贸易导向” 投资发展阶段论  作者：邓宁，英国经济学家  基本观点 1、三优势的发展状况与一国的经济发展水平有关； 2、FDI 流入与流出取决于一国的经济发展阶段和三优势发展状况； 3、提出了对外投资发展的四个阶段 人均 GDP 所有权 区位优 内部化优 净流 流出 流入 （美元） 优势 势 势 出量 第一阶段 400 以下 无 无 无 无 无 0 第二阶段 400~2500 少 增强 低 低 增加 - 第三阶段 2500～4000 增强 下降 低 增加 增加 - 第四阶段 4000 以上 增强 有 增强 增加 下降 + 小规模技术理论  作者：刘易斯，美国哈佛大学教授  基本观点 1、世界市场是多元化、多层次的，发展中国家企业仍有参与对外直接投资的动 机，有较大的市场空间。 2、发展中国家企业具有的比较优势： 小规模技术；低价产品营销策略；民族情感纽带 3、发展中国家企业投资动机： 保护出口市场；追求低成本；母国市场的局限；分散资产。 二、FDI 的主要动机  获取市场  利用相对低廉的劳动力资源  利用自然资源  绕过贸易壁垒  全球化战略 三、国际直接投资效应 对投资国的影响 1、就业与收入水平 2、进出口与国际收支水平 3、产业结构优化 就业与收入水平 积极效应  增加了海外附属企业的就业  海外投资利润率高于国内，带来了巨额的收入 消极影响  产业转移，母公司裁员，地区劳动力市场需求下降 进出口与国际收支水平 积极效应  投资收益汇回，改善国际收支状况 