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全国股转系统业务介绍 NEEQ 介绍 1 、全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第 3 家全国性证券交易场 所，简称 NEEQ 2 、在全国股转系统挂牌的公司，是接受中国证监会统一监管的非上市公众公司， 股份公开转让，股东人数可以超过 200 人。 3 、全国股转系统实行主办券商制度。 市场结构图 大陆市场结构 场内市场 深圳交易所 上海交易所 场外市场 全国股转系统 （ NEEQ ） 私募产品机构 间报价系统 券商柜台交易 地方股交中心 NEEQ 历程 2006 年 1 月 2012 年 12 月 全国股转系统扩容获国务院批准，新增上海张江， 武汉东湖和天津滨海高新区 《非上市公众公司监督管理办法》正式施行 2013 年 1 月 2013 年 1 月 2013 年 2 月 中国证监会公布《全国中小企业股份转 让系统有限责任公司管理暂行办法》 中关村股份报价转让试点业务正式推出 全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营 2013 年 6 月 19 日召开的国务院常务会议提出，加快发展多层次资本市场， 将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。 NEEQ 的定位 交易所 地方股交中心 NEEQ 公开发行 可以 不可以 不可以 公开转让 可以 不可以 可以 交易方式 连续竞价 不得采取集中竞价、做 市商等集中交易方式进 行交易 做市商、集中竞 价、协议方式 股东人数 不限 不得超过 200 人 不限 拆细交易 可以、 100 股 / 手 不可以 可以、 1000 股 / 手 NEEQ 主要制度 ? 挂牌条件： ? 交易制度： ? 投资准入： ? 先手 挂牌条件 依法设立且存续满两年；业务明确，具有持续经营能力； 公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发 行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导； 交易制度 可以采取协议方式、做市方式、竞价方式；股票转让不 设涨跌幅限制。 投资准入 注册资本 500 万以上的法人机构投资者；证券类资产市 值 300 万以上且具有两年以上投资经验的自然人；挂牌 公司的原股东 限售政策 控股股东解除转让限售的时间分别为挂牌之日、挂牌期 满一年和两年，其他股东没有限制 挂牌 NEEQ 的意义 便捷股权 融资 提高股权 估值 股权质押 融资 扩大公司 影响 完善公司 治理 便捷股权融资 ? 指公司申请定向发行股票，可申请一次核准、 分期发行。自中国证监会予以核准之日起，公 司应当在 3 个月内首期发行，剩余数量应当在 12 个月内发行完毕 储架发行 ? 是指公众公司向特定对象发行股票后股东累计 不超过 200 人，或者公众公司在 12 个月内发行股 票累计融资额低于公司净资产的 20% 的，豁免向 中国证监会申请核准 快速融资豁 免制度 ? 《全国中小企业股份转让系统业务规则》明确 了企业可以在挂牌的同时定向发行，企业亦可 在挂牌后，再进行定向发行，基本实现 A 股融资 功能。 定向发行 股权质押融资 ? 挂牌 NEEQ ，可以实现股权质押 ? 2011 年 8 月 12 日，中国民生银行北京管理部 向中关村新三板企业提供主动信用授信额 度，共有 55 家新三板企业经民生银行审批 通过，获得主动授信额度合计 5.36 亿元。 提高股权估值 2012 年度， 22 家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为 5.57 元， 融资总额 81593 万元，平均定向增资的市盈率为 21.83 倍。 证券简称 代码 定向增资价格 （元 / 股） 定向增资 市盈率 募集资金 （万元） 国学时代 430053 10 83 1,024 赛亿科技 430070 5 45 1,500 君德同创 430078 8.4 31.54 748 道隆软件 430077 4.7 26 714 双杰电气 430049 9 25 7,200 改善公司水平 ? 主办券商等中介机构辅导企业完成现代企业制度改造，达 到公众公司的治理要求，并接受 NEEQ 信息披露监管，为进入 创业板、中小板、主板打下良好的公司治理基础。 ? 已转板公司：北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、紫光华宇、 久其软件、博晖创新、东土科技 ? 申请