国有企业改革系列(一)-根据国有企业改革集团管控模式演变---20170728-1.pdfVIP

国有企业改革系列（一） 基于国有企业改革背景的集团管控模式演变 —— 罗丹 方任 一、新一轮政策表明国企改革进入了以国资改革为主题的新阶段 国有企业是我国经济体制发展的特殊产物，掌握着国民经济和社会发展的 命脉，牵一发而动全身，一直成为体制改革的重点和难点。自改革开放以来， 国企改革大体经历了放权让利、建立初步的现代企业制度、推动混合所有制、 登陆资本市场等阶段。随着 2013 年十八届三中全会和《关于深化国企改革的指 导意见》的出台，国企改革进入了以国资改革为主体的新阶段。新一轮国企改 革提出了国资监管方式由“管资产”向“管资本”的思路，更体现了对改革国 有资产管理体制的重视。未来将逐步借助国有资本投资运营公司开展投资融 资、产业培育和调整以及资本整合，优化国有资本布局。 《关于深化国企改革的指导意见》在完善国有资产管理体制方面中提出了 四点改革： （一）以管资本为主推进国有资产监管机构职能转变；国有资产出资人重点管 好国有资本布局、规范资本运作、提高资本回报、维护资本安全，将依法应由 企业自主经营决策的事项归位于企业； （二）以管资本为主改革国有资本授权经营体制；改组组建国有资本投资、运 营公司，探索有效的运营模式推动产业集聚和转型升级，优化国有资本布局结 构； （三）以管资本为主推动国有资本合理流动优化配置； 坚持以市场为导向、以 企业为主体，支持企业依法合规通过证券交易、产权交易等资本市场，以市场 公允价格处置企业资产，实现国有资本形态转换； （四）以管资本为主推进经营性国有资产集中统一监管；稳步将党政机关、事 业单位所属企业的国有资本纳入经营性国有资产集中统一监管体系； 结合 2017 年 4 月出台的《国务院办公厅关于转发国务院国资委以管资本为 主推进职能转变方案的通知》不难发现，以管资本为主推进职能转变是当前国 企改革的主旋律。过去管企业的模式将彻底被取代，未来以第三方国有资本投 资运营公司为主要平台的管资本将成为主旋律，这就使得各大央企国企“管资 本”定位下的集团管控体系的构建和完善十分重要。 二、逐步形成总部“管资本”与二级平台“管资产”的管控格局 根据改革的具体思路和要求，出资人权利将从国资委分离出来，由独立的 国有资本运营公司和国有资本投资公司来直接行使， 在 “管资本”的总部定位 下，基本形成了总部-二级平台-三级子公司的清晰架构。总部作为资本层，设 立资本投资和运营平台，以股权关系为管理纽带对二级平台进行投资和资本管 理，行使所有者的职责；二级平台以业务板块划分，作为专业业务管理平台负 责业务推进；三级子公司则为具体的经营单位。具体的管理条线上，集团一般 采用逐层管控模式，总部仅对二级平台实行管控，不直接管至三级子公司。 为了实现这一具体要求，需要在集团管控体系的基础上进一步厘清总部作 为投融资平台 “管资本”与二级平台作为经营实体 “管资产”的关系，明确总 部与二级平台之间的功能定位以及各自应当加强的核心能力建设。 三、在“管资本”新定位下，集团总部应加强具备战略价值的管理职能 随着集团总部定位的逐步明确，总部应在有限的人力及行政资源约束下，充 分发挥其职能，承担“管资本”重要使命：借助搭建资本运营平台对资本的高 效配置，达到国资的保值增值、强化产业布局与投资、带动产业发展的目的， 并实现对集团整个运营体系的有效把控和监督。总部应着眼于具有战略价值的 产业投资管理职能，考虑剥离工作量较大的行政性、事务性工作，对工作内容 存在协同的职能进行整合，以提升总部的专业化管理能力。通过对国有企业总 部管控模式改革的大量实践，我们认为集团总部着重构建以下核心职能： 1. 战略规划 战略规划是寻找并为产业发展指引方向，决定了产业和企业未来发展的方 向和高度。因此制定符合企业内外部环境的战略规划，并稳步推进对集团企业 发展来说至关重要。要强化公司对外部市场分析与研究能力，准确把握发展方 向与脉络，统筹制定集团总体战略、指导二级平台制定业务战略及经营目标， 并跟踪战略落地情况，及时调整战略，实现战略的闭环管理。加强在集团层面 配置资源相关职能的建设以支持战略落地。 2. 资本运作 集团总部明确“管资本”的功能定