各类型基金分析要点.pdfVIP

第四节 各类型基金分析要点 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1．下列基金产品或组合中，最适合推荐给稳健型投资者的是( )。 A．债券型基金 B．指数型基金 C．混合型基金 D．股票型基金 [答案] A [解析] 债券型基金属于固定收益类基金，其风险比股票型基金要小，较适 合稳健型投资者。 2．风险低于混合型基金的基金是( )。 A．ETF 基金 B．股票型基金 C．平衡型基金 D．债券型基金 [答案] D [解析] 投资于股票、债券和货币市场工具，并且又不符合股票基金和债券 基金之规定的基金被通称为混合型基金，债券型基金是指将基金资产的一定比 例投资于债券的基金类型。债券型基金中债券的比例相对较高，可见其风险要 低于混合型基金。 3．关于债券型基金，下列描述正确的是( )。 A．债券型基金可以通过调整投资组合，较好地抵抗通货膨胀风险 B．债券型基金对利率变动不敏感 C．随着债券组合平均到期期限增加，债券型基金面临的利率风险也增加 D．债券型基金有固定的利息收益 [答案] C [解析] A 项通货膨胀风险属于系统性风险，通过投资组合的调整，债券型 基金很难免受通胀的影响；B 项债券型基金以债券为主要的投资对象，对利率 的变动相当敏感；D 项债券型基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将投资 收益分配给投资者，但债券型基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固 定。 4．混合型基金与股票型基金相比，( )。 A．投资风险高低无法比较 B．投资风险一样 C．投资风险相对较低 D．投资风险相对较高 [答案] C [解析] 股票型基金与混合型基金的不同主要体现在股票投资比例上，股票 型基金的投资比重必须在60%以上，而混合型基金仓位上限和下限都比较宽 泛，资产配置更为灵活。因此，混合型基金的风险收益水平介于债券型基金和 股票型基金之间，即混合型基金的风险水平高于债券型基金，低于股票型基 金。 5．债券型基金与股票型基金相比，其波动性( )。 A．相同 B．大小无法确定 C．较大 D．较小 [答案] D [解析] 通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险、高收益的投资 品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性较小，是一种低风 险、低收益的投资品种。股票型基金以股票为主要投资对象，而债券型基金以 各种债券为主要投资对象，因而债券基金的波动性比股票型基金的波动性小一 些。 6．下列关于债券型基金的平均到期期限与其利率风险关系的说法，正确的 是( )。 A．两者的关系难以确定 B．利率风险与平均到期期限的长短无关 C．平均到期期限越长，利率风险也低 D．平均到期期限越长，利率风险越高 [答案] D [解析] 债券型基金的久期越长，净值的波动幅度就可能越大，所承担的利 率风险就越高。 7．关于货币基金风险，正确的说法是( )。 A．组合中平均剩余期限越低，收益越高 B．组合中平均剩余期限越低，流动性越高 C．组合中平均剩余期限越低，利率敏感性越高 D．组合中平均剩余期限越低，信用风险越高 [答案] B [解析] 我国法律要求货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易 日不得超过180 天，但有的基金可能作出更加严格的规定，如组合剩余期限不 得超过90 天。一般来说，货币市场基金剩余期限越短，利率敏感性越低，收益 率越低，流动性越高，信用风险越低。 8．在股票型基金业绩分析指标中，( )是最主要的分析指标。 A．基金分红 B．留存收益 C．已实现收益 D．份额净值增长率 [答案] D [解析] 反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、份额净 值增长率等。其中，份额净值增长率是最主要的分析指标，能全面反映基金的 经营成果。 9．在计算基金业绩时，( )越高，说明基金的投资效果越好。 A．基金分红 B．留存收益 C．已实现收益 D．时间加权收益率 [答案] D [解析] 在计算基金业绩时，通常要考虑分红的复权因素，采用基金时间加 权收益率进行计算，能更加准确地反映基金的运作业绩。时间