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（消费者行为）金融机构与 金融消费者的静态博弈 金融机构和金融消费者的静态博弈 —浅议我国金融消费者权益保护 金融创新的不断深入使得金融消费日渐融入普通民众的日常生 活，金融机构的营利性和消费者的合法金融权益之间存于着不同程度 的利益冲突和博弈。于金融机构复杂、专业的金融产品或服务面前， 金融消费者明显处于弱势地位。本文应用博弈论分析方法论证金融机 构和金融消费者的静态博弈关系，且结合现实情况分析影响博弈均衡 解的各种因素，用理论和实际相结合的方法探讨我国金融监管当局如 何适应新形势，转变监管策略，运用现代信息技术完善监管体系，求 得博弈均衡，以实现金融消费者权益的保护和金融风险的防范，维护 金融市场稳定。 壹、我国金融消费者保护过程中存于的问题现状 （壹）金融监管滞后于金融创新。于金融全球化和金融自由化的 浪潮下，我国金融业亦有了长足的发展。可是于金融机构最大限度追 求利益、挖空心思研发各种金融衍生产品来规避监管达到盈利目的的 同时，也增大了整个金融市场的系统风险。于金融机构向金融消费者 以理财的名义售出种类繁多的金融衍生产品的过程中，金融机构受利 益驱使，仅向金融消费者宣扬各类金融衍生产品的优越性和收益性， 而对其背后所隐藏的巨大的系统性和非系统性风险避而不谈，仅仅壹 句“投资有风险，入市需谨慎”就将所有的责任和不法行为规避的干 干净净。整个产品买卖过程中金融消费者均很难享受对产品性能最起 码的知情权。而监管机构对于金融机构所出的各类金融衍生产品的收 益、风险均无具体把握，对其产品的规范和否未做具体详细的核查鉴 定。当金融消费者利益受损时，监管机构无具体对策保护消费者合法 权益；以至于当整个金融市场因某种或某几种金融衍生产品而产生系 统性风险时，金融监管机构只能任由其吞噬着金融消费者乃至整个社 会的财富而无能为力，除了行政干预进行调节，亡羊补牢外，就只能 眼睁睁的见着整个社会的财富就此流失。 (二)金融机构自我执行机制不完善。金融机构作为盈利性机构， 于市场利益的趋势下，追求利润最大化本无可厚非，但其于自身发展 过程中，往往只顾眼前利益，铤而走险的去做任何明知有很大系统性 风险的金融衍生产品。同时每家金融机构的决策者均会抱有整个市场 不会因为自己壹家金融衍生产品的售卖而产生风险的侥幸心理，盲目 追求高额利润，而主动忽视产品背后的巨大风险，损害金融消费者的 利益，给整个金融市场的长期发展埋下“定时炸弹”。 （三）“金融消费者保护”概念性较弱，维权意识不强。金融消 费者保护作为近俩年新提起的概念，全社会对其认知度不高。我国关 联部门对于金融消费者保护问题的研究也是于 2008 美国次贷危机之 后，至今尚未形成完备的理论体系作为指导，由此社会大众对于金融 消费者保护这壹概念尚不清晰，便更无对自身于和金融机构交涉过程 中利益受损时的维权意识。 二、金融机构和金融消费者之间的博弈模型 金融消费者于买卖金融产品的过程中，本文简单的认为俩者同时 Commented [w1]: 此段语言也要精简。语言太多 核心意思就会模糊 做出决策时，双方的博弈属于完全信息静态博弈。下面建立博弈模型 说明金融消费者于购买金融产品的过程中和金融机构工作人员行为 之间的关系。于此模型中，假设金融消费者的利益受损是指由于和金 融机构之间的信息不对称所带来的不知情的情况下非自愿的所承担 的风险。于金融产品的销售过程中，金融消费者有俩种策略供选择： 相信（购买）和不相信（不购买) ，金融机构也有俩种策略选择：对 于投资壹项金融产品所存于的风险予以明确说明和不说明。设金融产 品的的收益是 P ；金融机构说明的成本是A ；金融机构被投诉后、调 查确有问题后所收到的惩罚为 C ；金融消费者投诉的成本是E ；金融 消费者投诉后所得到的赔偿为F;若金融消费者购买金融产品，金融机 构所得到的收益是 B; 金融机构和金融消费者的支付矩阵为下图所示： 金融机构 说明 不说明 金融消费者 相信（购买） P,B-A P-E+F,B-C-F