创业板与中国证券律师及其使命.doc免费

创业板与中国证券律师及其使命 □国浩律师集团(北京)事务所 程贤权 中国资本市场的一块重要拼图——创业板,以其毋庸置疑的脚步渐行渐近,我们甚至可以看见她清晰的脸庞。推出创业板是完善我国资本市场层次与结构、拓展资本市场深度与广度的重要举措，无疑是中国资本市场发展的一个里程碑式的事件。也许在她真正开盘那一天,市场带给我们的不过是平淡或者喜悦，但历史有时是作为一个区间——而不是单纯某个时点去评判——只要我们的方向是正走向一个逐步完善、发达、成熟的资本时代。因为,想到纳斯达克,想到从那里诞生的微软、英特尔、谷歌等一个个伟大企业；想到我们自己也将打造这样的舞台,想到这样的舞台同样可能催生一批优秀乃至伟大的企业,而后继的创业者们则努力期待并分享与其比肩而居的自豪与美好愿景。 市场化是创业板的根本属性 如果说行业成熟、盈利稳定的主板企业关乎国计民生,因而，宏观调控的行政力量可以在此基础领域合理、有效发挥其对资源配置的一定程度的非市场化干预,但创业板则似乎天生就和市场化嫁接在一起，如今，围绕市场化发展主题的新股发行制度改革,必将以创业板的推出为契机获得试验性及实证性突破，并且伴随创业板的整个成长路径。事实上，市场化的理念应深入创业板的方方面面,不单单是市场化的发行，更包括市场化的保荐、市场化的审核、市场化的估值与交易、市场化的退市、市场化的监管方式,等等。一言蔽之,市场化是创业板的题中应有之意，是创业板的根本属性。 而市场化的本质与灵魂即法治,即规则之治、法律之治，而非权力之治。这就要求有一系列符合资本市场规律的制度建设、对该等制度及法律严格而有效的规制、执行与监管,以及专业、成熟而理性的市场主体和市场力量存在——包括专业的投资者以及专业的中介机构。 在如此大背景下,中国的整个投资银行业正进行着深刻的变革及竞争格局与版图的重构。而中国的证券律师们，又将以何种心态、何种姿态以及何种方式,适应变革、迎接挑战、不辱使命？ 中国证券律师的前世今生 1993年1月１2日,中国证监会和司法部联合颁布行政规章《关于从事证券法律业务律师及律师事务所资格确认的暂行规定》，规定欲从事证券法律业务的律师，须由本人提出申请，经司法部会同中国证监会批准并发给从事证券法律业务的资格证书,由此创设了证券律师许可制度。同时，“证券律师”这一细分的专业律师开始进入人们视野。此后，在中国证监会制定的众多规范性文件中，但凡涉及证券法律服务,均指由“具有证券从业资格的律师事务所和律师”承揽并经办。 在１993年１月上述确认证券律师从业许可的规章颁布两个月之后，全国首批35家律师事务所和大约120名律师取得了机构和个人的执业许可。这批律师既没有经过培训,也没有经过考核。但这批证券律师所享受到的制度性红利以及实现的原始积累,奠定了日后在中国证券法律服务市场占据相当份额的基础，并影响深远。 在１99５年、1９9６年期间,司法部向各省发放参训“指标”，各地司法厅（局)根据指标遴选律师参加培训,中国证监会和司法部依据学员成绩，通过考核,择优确定若干名学员律师授予证券律师从业资格。 19９9年6月，司法部、中国证监会联合举办首次也是唯一一次全国证券律师资格考试,报考者须为执业四年以上的律师,审核通过后取得考试资格，最后根据考试成绩经司法部、中国证监会审查确认后,又有约80０名律师获得了证券法律从业资格。截止到2002年证券律师资格许可制度取消之前,经过上述几批不同方式的授予，全国共有约4０0多家律师事务所、约15０0多名律师得到了从事证券法律业务的许可。 2002年1２月2３日，中国证监会、司法部作出《关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》,至此,实行整整十年的证券律师的行政许可制度取消。但是,证券律师作为律师业内一个细分专业领域(一如保险律师、税务律师、房地产律师、反倾销律师等)，它的存在并不因制度上的取消而消失，只是由过去行政手段的人为界定(一如现在“保荐代表人”的特别执业许可),转而由市场竞争的方式优胜劣汰、客观形成。事实上，资格放开后至今这七、八年来,证券律师以及证券法律业务,仍然集中在那些专业性的、大型的、以证券为主业的律师事务所。根据今年2月中国证监会首度发布的《2007年度证券法律服务业务发展报告》（该报告是自取消证券律师从业资格审批制度以来,首次由证券监管部门对证券法律服务市场进行的专项排名和综合排名）,“证券法律服务业的集中度较高,主要体现为律师事务所分布地区集中，市场份额集中”为证券法律业务的重要特点之一，就是很好的证明。 证券律师，谁的律师? 传统上看,律师业务分为诉讼业务与非诉讼业务,毫无疑问,证券法律业务属于非诉讼领域。根据２０07年5月1日起施行的《律师事务所从事证券法律业务管理办法》的定义,“证券法律业务，是指律师事务所接受当事人委托，为其证券