大股东与高管合谋掏空上市公司行为探究——以金科股份为例.pdf

目 录 1 引言 1 1.1 研究背景和意义 1 1.1.1 研究背景 1 1.1.2 研究意义2 1.2 文献综述3 1.2.1 大股东与高管合谋掏空上市公司动机的研究3 1.2.2 大股东与高管合谋掏空上市公司方式的研究4 1.2.3 大股东与高管合谋掏空上市公司经济后果的研究6 1.2.4 大股东与高管合谋掏空上市公司行为的防范与控制研究7 1.2.5 文献评述8 1.3 研究思路与方法9 1.3.1 研究思路9 1.3.2 研究方法9 1.4 研究内容与本文框架9 1.4.1 研究内容9 1.4.2 本文框架 10 2 大股东与高管合谋掏空上市公司行为的理论概述 12 2.1 大股东与高管合谋掏空上市公司行为相关概念 12 2.1.1 大股东与高管的定义 12 2.1.2 大股东与高管合谋的界定 12 2.1.3 掏空行为的界定 13 2.2 大股东与高管合谋掏空上市公司行为的手段 14 2.2.1 非公平关联交易 14 2.2.2 提供违规担保 14 2.2.3 长期占用上市公司资金 15 2.2.4 利用高送转减持 15 2.2.5 提高高管薪酬和在职消费 16 2.3 大股东与高管合谋掏空上市公司行为的动机 17 2.3.1 大股东与高管利益攫取 17 2.3.2 大股东追求控制权的私欲 17 2.3.3 大股东自身利益集团经营困难 18 2.4 大股东与高管合谋掏空上市公司行为的经济后果衡量 18 I 2.4.1 对上市公司财务状况的影响 18 2.4.2 对上市公司股东利益的影响 19 2.5 大股东与高管合谋掏空上市公司行为的理论解释 19 2.5.1 委托代理理论 19 2.5.2 控制权收益理论20 2.5.3 信息不对称理论20 2.5.4 合谋理论21 3 金科股份大股东与高管合谋掏空上市公司的案例介绍22 3.1 金科股份的基本情况介绍22 3.1.1 金科股份企业简介22 3.1.2 金科股份发展历程22 3.1.3 大股东和高管各方简介23 3.1.4 董事会席位设置27 3.2 金科股份大股东与高管合谋掏空上市公司行为的手段28 3.2.1 对参股公司提供免息或低息的财务资助28 3.2.2 为子公司提供违规担保32 3.2.3 利用高送转减持套现33 3.2.4 大股东关联交易36 3.2.5 提高在职消费和高管薪酬38 4 金科股份大股东与高管合谋掏空上市公司的案例分析43 4.1 金科股份大股东与高管合谋掏空上市公司行为的动机分析43 4.1. 1 大股东追求控制权私欲防止被融创恶意收购43 4.1.2 为子公司融资并收取担保费用45 4.1.3 大股东和高管为获得私人收益46 4.2 金科股份掏空事件对公司财务状况的影响46 4.2.1 导致公司经营净现金流下降46 4.2.2 金科股份财务风险增加48 4.2.3 弱化金科股份偿债能力50 4.2.4 金科股份营运能力欠佳53 4.3 金科股