现金流量表的财务分析.pdf

现金流量表的财务分析 现金流量表是我国会计制度与国际接轨改革过程中 要求企业编制和提供的一, 张报表。它以现金 包括现金等价物 除非特别说明 以下所说现金均包括现金等价( , , 物 为编制基础 反映企业一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金) , 流入和流出 表明企业的获利能力。与以营运资金为基础编制的财务状况变动表相, 比 现金流量表更能反映企业的偿付能力。同时 现金流量表对于报表使用者正确分, , 析企业的财务状况和经营成果也更加容易和直观。具体来说 现金流量表的分析可, 以从以下几个方面进行 : 一、流入、流出原因的分析 现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流 量 并按现金的流入、流出项目分别反映 有利于报表使用者对其流动原因进行分, , 析。例如某企业当期销售商品收回现金 1000 万元 从银行借款, 2 00 万元 当期, 支付原材料 500万元 支付购建的固定资产, 300万元 支付股利, 100万元 上述, 各项经济业务在现金流量表中分别反映为 经营活动 销售商品: , 10 00 万元 支付, 原材料 500 万元 投资活动 购建固定资产; , 300 万元 筹资活动 分配股利; , 100 万元。通过该表 报表使用者可以清楚地了解某企业当期现金流入、流出的原因, , 即现金从哪里来 又流到哪里去。, 二、偿债能力的分析 企业在正常经营活动中所获得的现金收入 首先要满足生产经营的一些基本支, 出 如购买原材料、支付职工工资、交纳税金等 然后才能用于偿付债务。所以在分, , 析企业偿债能力时 首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支, 出后 是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的基础上, , 可以用以下两个比率来分析 短期偿债能力 经营现金流量流动负债: / 长期偿债能力 经营现金流量总负债/ 以上两个比率值越大 表明企业偿还债务的能力越强。但是并非这两个比率值越, , , , “ 大越好 这是因为现金的收益性较差 若现金净增加额过大 即现金流量表中 现金 ” , , 增加额 项目数额过大 则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产 使资 产过多的停留在盈利能力较低的现金上 从而降低了企业的获得能力。这需要说明, 一点 就是在这里分析偿债能力时 没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。, , 因为企业是以经营活动为主 投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活, 动 其产生的现金流量占总现金流量的比例较低 而且如果企业经营活动所取得的, , 现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后 其节余不能偿还债务, , 还必须向外筹措资金来偿债的话 这说明企业已经陷入了财务困境 很难筹措到新, , 的资金。即使企业向外筹措到新的资金 但债务本金的偿还最终还取决于经营活动, 的现金流量。 三、利润质量的分析 由于利润表中的净利润指标 是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的 利, , 润质量往往受到一定影响 它并不能反映企业生产经营活动产生了多少现金 但通, , 过经营活动的现金流量与会计利润进行对比 就可以对利润质量进行评价。有些项, 目 如固定资产折旧、临时设施等资产摊销、大量应收账款及坏账估计等不影响现, 金流量但会影响损益 使当期的会计利润与现金流量不一致 但是二者应大体相近