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{财务管理财务分析}集团财务状况分析办法 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、公司简介3 二、研究问题及目标3 （一）研究问题3 （二）研究目标3 三、财务状况分析方法及步骤4 （一）财务状况分析方法4 1、比较分析法4 2、因素分析法4 （二）财务状况分析步骤4 四、财务分析过程5 （一）行业介绍5 1、行业竞争力5 2、发展前景5 3、2008年总体规划6 （二）总体财务水平6 1、公司分项绩效水平6 2、财务指标风险预警提示6 （三）财务报表分析7 1、总述7 2、资产负债表分析8 3、利润表分析10 4、现金流量表分析10 （四）财务绩效评价14 1、偿债能力分析15 2、盈利能力分析17 3、经营效率（营运能力）分析19 4、成长能力分析20 5、现金流量比率21 6、股票投资者获利能力分析21 （五）以净资产收益率为核心的财务分析23 杜邦分析：（07年）23 1、第一条分析路径—营业收入净利率因素分析24 2、第二条分析路径--资产营运效率因素分析25 3、第三条分析路径——财务杠杆因素分析25 （六）TCL公司的财务分析的结果与结论26 附录：29 TCL集团股份有限公司财务分析 一、公司简介 TCL集团股份有限公司(原称“TCL集团有限公司”)是有限责任公司。后经广东省人民政府批准，公司在原TCL集团有限公司基础上，整体变更为股份有限公司，注册资本人民币1,591,935,200元。该公司已于2002年4月19日经广东省工商行政管理局核准注册，注册号为90。 经中国证券监督管理委员会批准，该公司获准于2004年1月7日向社会公开发行590,000,000股及向TCL通讯设备股份有限公司全体流通股股东换股发行404,395,944股人民币普通股股票(A股)，并于2004年1月30日于深圳证券交易所挂牌上市。向社会公开发行部分采用全部上网定价发行方式，每股面值1元，每股发行价为人民币4.26元，共募集资金人民币2,513,400,000元。此次发行结束后，该公司注册资本增加至人民币2,586,331,144元。截至2006年12月31日止，该公司累计发行股本总数为2,586,331,144股。 TCL的主营业务有研究、开发、生产、销售电子产品及通讯设备，五金，交电，VCD、DVD视盘机，家庭影院系统，电子计算机及配件，电池，建筑材料，普通机械；电子计算机技术服务，货运仓储，影视器材维修；在合法取得的土地上进行房地产开发。经营进出口贸易（国家禁止进出口的商品和技术除外）。 二、研究问题及目标 （一）研究问题 TCL的经营状况及财务状况。具体有以下几点： 解读主要财务报表，利用财务信息洞察企业存在哪些财务问题； 运用净资产收益率为核心的财务分析方法，分析影响财务价值的具体原因及相关的因素； 了解财务策略对企业财务状况的影响； 如何使企业财务策略配合企业的经济策略，实现业绩目标。 （二）研究目标 根据TCL集团及证券交易所公开发布的数据，我们将运用一定的量化分析方法、分析工具及数据资源对企业在产品市场和资本市场的业绩与风险做出合乎逻辑的判断，旨在发现目前存在的财务问题，揭示其产生根源及影响因素，预测变化趋势，寻求解决方案。 三、财务状况分析方法及步骤 （一）财务状况分析方法 本研究报告主要使用了比较分析法和因素分析法。 1、比较分析法 比较了会计要素的总量，如利润的逐年变化趋势，看其增长潜力；资产总额与同行业的公司做比较，判断TCL的相对规模和竞争地位。 比较了结构百分比。把损益表，资产负债表，现金流量表转换成结构百分比报表。通过结构百分比报表，易于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。 比较了财务比率。财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系，相对数排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。 横向分析，与家电行业同类企业比较。采用的比较数据是专家撰写的研究报告中提供的行业数据及国家统计局公布的行业数据。通过横向分析，了解TCL在行业中的地位，它的优势及劣势。 纵向分析，与TCL自身的数据比较。其中与年度报告中的财务报告数据比较，即与过去两年的数据，指标比较，分析了TCL的发展趋势及各项财务指标的走势。与年度报告中关于下一年的计划预算比较，可以分析TCL实际执行的结果与预期的结果之间的差异。 2、因素分析法 因素分析法是指分析指标和影响因素的关系，并定量地分析各因素对指标的影响程度。 （二）财务状况分析步骤 找到三张原始数据表。表中数据均来自于TCL年报中的财务报告部分。通过整理年报中的数据可以初步了解公司的资产规模水平和资产结构特点。 指标计算表，指标分析表。指标计算表，主要是运用财务比率公式，对三张原始数据表中的数据进行计算，加工。指标分析表，主要是对2004年至2007