原创力文档- 6
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- 2020-09-03 发布于天津
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弟八早
二、
1.
根据资料，我们可以通过计算和比较各种货币的贷款成本，做出选择。
如果英镑贷款，设即期汇率为： $ Y /￡，那么一年后汇率为：$Y (1-4%) /￡;
融入1000万美元，需要：
Y
一年后还本付息：
(1 12%)
Y
折算成美元：——-——(1+12%) Y(1 +4%) (1 +12%)(1 —4%) (美兀)
贷款成本=$10 752 000-$10 000 000=$752 000
同理，如果日元贷款：
10 000 000 (1+6%) (1-2%) =10 388 000 (美元)
贷款成本=$10 388 000-$10 000 000=$388 000
欧元贷款：
10 000 000 ( 1+5%) (1+4%) =10 080 000 (美元)
贷款成本=$10 080 000-$10 000 000=$80 000
美元贷款成本 =$10 000 000X 8%=$800 000
结论：四种货币相比较，欧元贷款的成本最低。
2.
美元与日元贷款平衡点汇率：
日元贷款：JP驾8 000 000 X 3%= JPV1 740 000
美元贷款：5 800万日元按即期汇率 JP￥ 116.00/$计算需要：$500 000
美元年利息=$5
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