股指期货操规则和制度.ppt

中国金融期货交夢所 China Financial Futures Exchange 股指期货业务规则与制度 20188/6 ●目录 、规则体系及制度创新 、投资者适当性制度 三、交易、结算、信息发布制度 四、风险控制管理制度 五、套期保值业务管理 ●业务规则体系介绍 章程 《中国金融期货交易所章程》 交易规则 《中国金融期货交易所交易规则》 《交易细则》、《结算细则》、《结算会员结算业务 细则》、《会员管理办法》、《风险控制管理办法》 《套期保值管理办法》、《信息管理办法》、《违规违 实施细则约处理办法》 《中国金融期货交易所应急交易厅使用指引》 业务指引 《中国金融期货交易所金融期货业务系统技术指引》 《中国金融期货交易所交易会员协议》、《中国金融期货 交易所席位使用协议》、《中国金融期货交易所结算会员 协议》、《期货保证金存管银行协议》、《中国金融期货 市场协议交易所期货信息经营许可协议》 ●金融期货制度创新 金融期货制度创新 风险 分级 结算 隔离 结算 联保 制度 制度 制度 风险隔离制度 市场风险隔离 中金所 证券交易所 期货公司 构隔离 证券公司 IB业务 金融期货 证券现货 经纪业务 投资面账户隔离 经纪业务 (期货账户) 市场投资者 (现货账户) 分级结算制度 交易所 交易结算会员全面结算会员 特别结算会员 交易会员 交易会员 投资者投资者投资者投资者投资者投资者投资者 结算联保制度 交易所风脸准备金 采用国际上通行的结 算担保金制度,即当 其余结算会员承担(按比例) 个别结算会员出现违 约时,在动用完该违 约结算会员缴纳的结 递约结算会员质担 算担保金之后,可要 求其他会员的结算担 保金要按比例共同承 担该会员的履约责任 二、投资者适当性制度介绍 口概述 口具体标准 口具体操作要求 口监管安排 ●概述 口股指期货投资者适当性制度,是指根据股指期货的产品 特征和风险特性,区别投资者的产品认知水平和风险承 受能力,选择适当的投资者审慎参与股指期货交易,并 建立与之相适应的监管制度安排。 口重要意义: 保护投资者合法权益的重要举措; 与股指期货产品特点相适应的重要监管制度安排 平稳推出股指期货的重要保障 ●具体标准 口自然人投资者具体标准 口一般法人投资者具体标准 口特殊法人投资者具体标准