股份买卖限制性规定及案例分析.ppt

【5A文】股份买卖的限制性 规定及倒分析 Ⅷ低兖易所 股份买卖的限制性规定 短线交易 敏感期 交易 大股东 董监高减 超比倒 规定 增减持 股份买卖主要规定 《上市公司收购管理办法》、《上市公司董事 监事和高級笞理人员所持本公司殷份及其变动笞 理规則》 交易所 《主板上市公司规范运作指引》,《上市公司董 自律規則 事、监事和高级笞理人员所持本公司股份反共臾 动管理业指引》 2015年7月8n 于上市公司大东观蜇事,臣事,高綬警理 2016年1月7日:《上市公司大东、董监高排股份的千規主》 「衽盅会会【2016】1,监会公告【2015】18号呵时废止) 第一部分大股东和萱监高减持规定 2016年1月7日:《上市公司大股东、董监高减特服份的若干规走》(证监会 2016]1号)(以下简称“1号公告”) 1、的;上市公司按殷股东和持殷5%以上的股东(以下并称大股东)及董 监高 2、:大股东、董监高减持股份羹到1号公告的约束,但大股东减持其通过二 级市圬买入的上市公司殴份不用本想定;另外根据1号公告第四条的蚬定,大股东、董监离除通过交 易所诬券交易卖出,协议转让外,因司法强制行、枘行股权质押协议,赠与等减厥份的,通用本 蚬定「故除就来娠上区分二级市场举牌兵入股份不受约東外,其余方式基本被限制) 3.公 第八条上市公司大股东计划通过证券交易集中 竞价交易减持份的,应在首次卖出的15个交易目前预先披露减持计划,内家包括但不限于:掀爔特 股份的数量、来源,减持时间,方式、价格区问和减持原因。 对大出易转让的放露求多 第九条大股东在三个月内通过证券交易集中竞价交易减持脱份的总数,不得超过公 司殷份总数的百分之一「对大股东大交易、协议转让等其他减持途径不受数额限制;另外对董监离 通过集中光价方式崴持也未设定数額限制,但如董监高身份和大股东身份重合的,仍应遵守该限制 结进条(件对大底流情试要水和或椅地展 第十条通过协议方式减持股份导致胶份出让方不再具有上市公司大股东身份的,胶份出让方和受让方 应在减持后六个月内继续遵守上述预披露和1%减持比倒限制的魍定(本条对大股东的股份分拆作了防 蜆避设置,即如黑协议转让导致大股东身份不在的,出让、受让方均应遵守规定;但如果减持导致出 让方还符合大股东身份,则出让方继秧遵守规定,受让方未强制要求 不得减持情形 不将减持股份情形:因涉嫌证券期貨违法犯罪,在被讧监会立索调查或者 司法机头立案侦查期间,以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后未满六个月的;固违反交易 所自律蜆則,被交易所公开谴责未满三个月的;中国讧监会蚬定的其他情刑 不得减持股份情形:因沙螵证券期货违法犯罪,在被证监会立案调查或者司法机关立素 侦查期闻,以及在行政处罚决定、刑事判决作出之后来满六个月的;因违反交易所自律则 被交易所公开责未三个月的,中圓证监会规定的其他情形 「1)为了配合1号公告的减持信息披露和预披露,嫘交所于2016年1月7日发布修订的减持实公告和 减持预披露公告格式 板信息念业 从中也进一步明确 中,不包括大亲交易等方式, 2)2016年1月9日,课交所发布《关于落实《上市公司大股东、董监离减持股份的若干蜆定》相关事 项的通知》,明确 a)自2016年1月9日起,上市公司大胶东此后任意连续3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份 的总数,不得超过公司股份总数的1%。 (b)上市公司大股东减持公司人民币普通股票「A股)、人民币特种脱票B股丿射,减持比倒中的股份 总救桉照统内外发行股份的总股本计算 )上市公司大股东通过协议转让方式瀛持股份的,单个受让方的受让比倒不得低于5%。协议转让价 格范下限比照大交易的定执行。法律法覜、部门规章及本所业务规則另有规定的除外 「d)上市公司大股东通过协议转让方式减持股份,减持后持股比创低于5%的殷份出让方、受让方,在 爔持后6个月内应当继秧遵守《减持规定》第八条、第九条的规定;减持后持股比倒达到或超过5%的 出让方、受让方,在减持后应当遵守《减持规定》的要求 1号公告之外的其他减特限制规定 及中证监会章,规范性文件中头于股份转让的限制性规定。上市公司大股东,董监高曾就限制股 份转让作出承诺的,应当严格遵守。即通常来说,大股东和董监离的股份减持限制一般由两个部分组 的减持限制(经线易,感期易制想文见第二,第三部分 被限制主体 限制规定的兵体内农 文起人持有的木公司款 立之目起一年内不得韩让。公司必开友 段份前己发行的款份,自公司歌录在证易所上市易之日起一年内不 得转让 发行人向本所出其首次公开发行的炅亲上市中请叶,股和实际艘 人畜承话:自发行人票上市之日起三十六个月内,不转让或肃要托 发人应畜在上市公古书中公告上述承谐 自发竹人胶李上市之目起一年后,出既下到情形之一的,经控脱东或南《股票上