金融工程宋凌峰1金融工程导论剖析.ppt

金融工程学 武汉大学经济与管理学院金融系 宋凌峰 slfwhu@2018/10/21  教材及参考书 永刚主编《金融工程概论》(第二版)武汉大学出版社 2009年 ·叶永刚主编《金融工程学》东北财经大学出版社 Salih N. Neftci. Principles of Financial Engineering Elsevier Academic 参考书目 《金融工程》[美]约翰马歇尔等 《金融工程学》[英]洛伦兹格利茨 《金融工程学案例》[美]斯科特.梅森;罗伯特默顿等 刊物: Journal of fixed Income Journal of derivatives Financial Management Financial Analysts Journal 2018/10/21  第一章金融工程导论 金融工程的基本概念 金融工程在国外 金融工程在中国 本课程的主要内容 ·金融工程师的基础知识 预备知识 2018/10/21  金融工程的概念 金融工程的定乂 金融工程与金融理论的关系 金融工程的工具 金融工程的内容 金融工程师的基础知识 2018/10/21  1、金融工程的产生 般认为,金融工程产生于二十世纪八十年代末期, 是公司财务、商业银行和投资银行业务的迅猛发展的 产物。尽管“金融工程”一词早在五十年代就已在有 关文献中岀现,但一般认为真正标志着这门学科的确 立是在1991年“美国金融工程协会”(AAFE)和国 际金融工程师学会的成立。在此之前,海恩.利兰德和 马克鲁宾斯坦等经济学家就在一起讨论“金融工程新 科学”,约翰芬纳迪在1988年给出了金融工程的正式 定义。实业界象美国大通曼哈顿银行和美洲银行在八 十年代末期就已成立了金融工程部门。并出现了一些 以“金融工程师”为头衔的从职人员。截至目前在短 短的十几年里,金融工程作为一门新兴科学得到了迅 速的发展。尽管如此,作为一个崭新的金融领域,金 融证程的许多相关理论和技术还处在发展之中。  在美国,一些大的投资银行(如高盛、美林) 专门设有金融工程师职务,专门从事投资组合 管理、新产品开发、风险管理等业务。 些大的公司也开始设置金融工程师从事与公 司财务相关的业务、风险管理业务 商业银行的投资银行业务部设置金融工程师, 为公司客户提供服务 2018/10/21 6  2、金融工程的定义 目前还没有一个统一公允的定义。三个代表性定 义 ≥ Finnerty 的定义: 金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设 计、开发与实脑,以及射金融问题给予创造性 的解决。” Financial Management.》1988“公司理射中的金融工程;综述 →“创新性”—一金融工具、金融手段的设计、开 发与实施 →“创造性”——一金融问题的解决 2018/10/21  Lawrence的定义 金融工程是应用金融工具,将现在的 金融结构进行重组以获得人们所希望 的结果 《金融工程学——管理金融风险的工具和技巧》1994年 →重点是对已有的工具进行重组,重点在衍 生金融工具 2018/10/21 8  Smith Smithson的定义: 金题工程创造的是导致非标准的现金流的 金融合约,它主要指用基础的资本方场工 其具组合历成新金融工具的工程。标准的金 融工程一般包括:诊断、分析、开发、定 价和交付使用等几个运作步骤,其基本过 程程序化 《金融工程手册》 →非标准化的现金流的金融合约 2018/10/21  对定义的理解 1、金融工程的创新性 ·2、金融工程的应用性 3、金融工程的且的性 2018/10/21