吕俊：投资理念.pdfVIP

吕俊 重出江湖 从容投资 吕俊 硕士学历， 13 年证券从业经验。现任上海从容投资管理有限公司总经理兼投资总 监。 曾任平安证券高级投资经理， 国泰基金公司基金经理， 上投摩根基金管理有限公司副总 经理、投资总监、中国优势基金经理等职。 □本报记者 徐国杰 上海报道 随着与平安信托合作推出“平安财富·从容优势集合资金信托计划” ，上投摩根基金公 司前投资总监， 明星基金经理吕俊又出现在公众视野中。 这一次他创办了自己的公司——上 海从容投资管理公司， 并在今年 3 月与平安合作发售该私募基金， 一时间吕俊又成为媒体的 热门人物。 五次取舍 吕俊自己表述称，当他 1995 年从学校本科毕业时，为了进入看好的证券投资行业，放 弃了深圳招商银行年薪十万的工作机会，投身武汉证券交易中心，虽然一个月的工资仅有 1000 多，但是从事的是自己喜欢的事情，研究股票，看 K 线，读各种大师的书籍 ,, 可以 说，那是吕俊迈入证券投资领域大门的重要一刻，直到现在， “我都认为自己当时的决定是 正确的。”吕俊说。 而在他 MBA 毕业后，证券行业正处于低迷时期。 “当时我面临一个重大取舍，到底是 继续在这个行业坚持，还是先转行等待市场好转再回来？”最终， 吕俊决定仍是坚持， 不管 有多难。 2000 年吕俊进入平安证券自营部，正式成为机构投资的“正规军” 。吕俊认为，进 入平安使他“在投资水平上完成了一次质的飞跃” 。 2001 年，吕俊被国泰基金看中，在国泰踏踏实实跑了 2 年的上市公司，写了大量的研 究报告， 吕俊自认为这几年是其价值投资研究方法形成的一个重要时期。 而当被任命为基金 金盛的基金经理时，他对于基金的运作已经充满信心。 1 年之后，基金金盛业绩便跃升至全 国前列； 在接手国泰金鹰基金之后， 又仅用一年时间将金鹰改变成五星基金， 其中还有半年 时间是用来调仓。 事实上， 一定程度上也是由于吕俊打下的基础， 国泰金鹰还被评为当年的 金牛基金。 在国泰基金的这一阶段， 吕俊在大规模资金的运作上获得了新的经验和实践。 在获得一 定成功之后，吕俊又迈出了新的一步。当时仅 30 出头的他，希望在证实自己投资能力的同 时，也有机会证实自己的管理能力， “我想打造一个团队，分享这种研究方法和投资方法， 充满激情地带领一个团队去创造一些新的东西。 ” 2004 年，上海国际投资集团和 JP 摩根集团成立合资基金公司，摩根集团在香港的大中 华区投资总监通过朋友找到了他。 在商谈之后， 吕俊认定， 这就是他希望的机会， 从零开始， 建设团队，充分地实现投资的乐趣。吕俊感慨地说，至今令人欣慰的是，这个优秀的团队， 真的帮助很多人赚了钱。 投资的过程， 是一种乐趣； 投资的结果， 更是一种值得欣慰的回报。 在上投摩根的几年， 公司旗下基金业绩整体居于前列， 吕俊所管理的中国优势基金更是 多次获得金牛基金称号。 而今， 吕俊创办了自己的公司， 又是一个重新取舍的决定。 根据自身多年成功的投资方 法和投资理念，吕俊将自己的投资哲学总结为四句话：价值为本，从容投资，顺势而为，绝 对回报。 不可知论 吕俊似乎比较推崇“不可知论” 。事实上，