03-3信用风险度量制模型.pptxVIP

第五章 信用风险管理 ;信用度量制模型;1. Creditmetrics（信用度量制）模型的基本原理; （1）预测借款人信用等级的变动，得出信用等级转移概率矩阵 （2）对信用等级变动后的贷款市值进行估计 （3）计算贷款受险价值（VAR）;举例：;（1）一年期信用等级转换矩阵; 信用等级的上升或下降必然会影响到一笔贷款余下的现金流量所要求的信贷风险加息差(或信贷风险酬金)，因此也就必然会对贷款隐含的当前市值产生影响。;假定：;不同信用等级下贷款市值状况;借款人信用等级转换后贷款市值的概率分布分布情况;Vi：每一信用等级下的贷款市值 Pi：借款人信用等级转换到不同信用等级下的概率;其次，求VAR值;②根据实际分布，计算VAR;线性插值法;线性插值法;对于信用等级为BBB的企业，同样的100万美元的贷款，同样的99％的置信度 在正态分布下为的VAR值为6.97百万美元 基于贷款价值的实际分布，VAR值为14.8万美元。 巴塞尔协议的资本/资产≥8%资本要求正好介于二者之间。 事实上，利用信用度量制方法所计算出的贷款受险价值量可以较为准确地反映出不同信用等级和不同期限的贷款在未来可能发生的价值损失量。 评价巴塞尔协议的风险资本要求;以VAR值来确定防范信用资产风险的最低资本量，可以有效地保护银行在遭受信用风险损失的情况下能够继续生存下来。因此人们将贷款的受险价值视为它的经济