新项目工程经济小抄全新.doc

资金时间价值概念：资金是运动价值，资金价值是随时间改变而改变，是时间函数，随时间推移而增值，其增值这部分就是原有资金时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流经过程中，资金随时间周转使用结果 影响资金时间价值原因：1资金使用时间，2资金数量多少.3资金投入和回收特点4资金周转速度 利息：在借贷过程中，债务人支付给债权人超出原借贷金额部分。其本质就是由贷款发生利润一个再分配。利息常常被看成是资金一个机会成本利息计算：本金越大利率越高计息周期越多二者差距越大。 利息和利率在工程经济活动中作用 1、利息和利率足以信用方法动员和筹集资金动力。2、利息促进投资者加强经济核实，节省使用资金。3、利息和利率是宏观经济管理关键杠杆。 4、利息和利率是金融企业经营发展关键条件。 现金流量概念：在考察对象整个期间个各时点上实际发生资金刘流出或资金流入称为现金流量。。 现金流量图三要素：现金流量大小、方向、作用点。 等值计算：资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不一样时间，其价值就不相同。反之，不一样时点绝对不等资金在时间价值作用下却可能含有相等价值。这些不一样时期、不一样数额但其“价值等效”资金称为等值，又叫等效值。 终值、现值、资金回收和偿债基金计算公式。 (1)一次支付终值和现值计算 一次支付是最基础现金流量情形。 一次支付又称整付，一次支付情形复利计算式是复利计算基础公式。 i—计息期复利率，n—计息期数；p--现值 F--终值 ①终值计算(已知P求F) F=P(1+i)n ②现值计算(已知F求P) P = F (1+i)-n 名义利率计算是指计息周期利率乘以十二个月内计息周期数所得年利率。有效利率分为周期有效利率i和年有效利率ieef。 建设项目财务评价依据评价角度范围作用不一样分为财务评价（财务分析）和国民经济评价（经济分析），评价指标为：财务净现值，财务内部收益率，财务净现值率，投资收益率，投资回收期，偿债能力等指标。指标按考虑时间原因分为静态评价指标和动态评价指标。1静态评价指标最大特点是不考虑时间原因，计算简便。可对方案进行粗略评价或对短期投资项目进行评价，及对于逐年收益大致相等项目进行评价。 财务评价内容：对工程建设方案财务可行性和经济合理性进行分析论证。 财务分析应在项目财务效益和费用估算基础上进行。对经营项目关键分析项目标盈利能力偿债能力财务生存能力。对非经营项目关键分析项目标财务生存能力 财务评价方案：分为1独立型方案2互斥型方案 互斥型方案经济评价包含两部分内容1考察各方案本身经济效果即绝对经济效果检验，2考察那个方案相对经济效果最优，即相对经济效果检验。 基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态见解所确定，可接收投资方案最低标准收益水平。是投资者自行测定项目标最低可接收财务收益率，基准收益率最低程度不应小于资金成本，且应不低于单位资金成本和单位投资机会成本。基准收益率确定基础是：资金成本和机会成本 必需考虑原因是投资风险和通货膨胀 财务净现值指标PNPV：财务净现值 （CI-CO）t：第t年净现金流量 ic：基准收益率 n：方案计算期PNPV是评价项目赢利能力绝对指标。PNPV≥0方案经济上可行，PNPV＜0不可行。 财务内部收益率指标FIRR对于常规投资项目其实质是使投资方案在建设期内各年净现金流量现值累计等于零时折现率。 FIRR≥ic方案经济上可接收，FIRR＜ic应予拒绝 财务净现值率指标PNPVR：项目财务净现值和项目总投资现值之比，经济含义是单位投资现值所能带来财务净现值。是考察项目单位投资盈利能力指标PNPVR=FNPV/Ip。 PNPVR≥0方案能接收，PNPVR＜0先行淘汰 投资收益率：衡量投资方案赢利水平评价指标，她是投资方案建成投产达成设计生产能力后一个正常生产年份年净收益总额和方案投资总额比率。 投资收益率R=年净收益额或平均净收益额A/项目总投资 项目总投资包含：建设投资，建设期贷款利息，全部流动资金。 优劣：投资收益率R经济意义明确、直观，计算简便，可使用于多种规模。关键用在项目建设方案早期阶段或研究过程，且计算期较短、不含有综合分析所需具体资料方案，尤其适适用于工艺简单而生产情况不大项目建设方案选择和投资经济效果评价。 投资回收期指标：分为静态投资回收期和动态投资回收期 静态投资回收期判别Pt≤Pc（基准投资回收期）方案可接收，Pt＞Pc方案不可行。 动态投资回收期判别P‘t≤Pc（基准投资回收期）方案可行，P’t＞Pc方案不可行。 优劣：适用范围：反应抗风险能力强弱， 资金周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，项目抗风险能力强。 投资回收期没有全方面考虑投资方案整个计算期内现金流量，即只考虑回收前效果不能反应投资回