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《华联期货-东莞证券之期货业务培训系列资料》 期市与股市共舞 指期货知识 China Financial Futures Exchange 主讲人:董竹英 华联期货研发部 前沿:股市与期市共舞 ■2006年9月8日,中国金融期货交易所挂牌成立;2006年10月 30日,HS300指数期货仿真交易开始,盼了都快三年了,股 指期货还没推出。 中国金融期货交易所总经理朱玉辰周日在“2009中欧华安锐 智沙龙”上透露,股指期货的推出仍没有具体时间表。 ■不知何年何月推出,当年的热情已经渐渐冷却,对于今晚的 股指期货知识详解”课程也只是抱着没啥事,就转过来听听 的心态。——我可以很明确的告诉你,转过来听听的决定做对 了 不管何年何月推出,股指期货在离我们越来越近! 机会只降临于有准备的头脑——股市、期市也是,盈利机会多 光临于认真研磨行情、不断努力积累的投资者 www.hlgh.eom 智意创造财富·专业提升价值 ■有些投资者说,期货市场波动太大了,我只想投资股票 那也得了解期货市场——期货市场与股票市场是相互影响的 黄金期货震荡上行,突破1000美元大关,继而突破前期高点,山 东黄金、中国黄金等股票也一路上行,差不多到达了大盘6000 点位时的股价; 7月钢材期货一路高歌猛进,宝钢股份、武钢股份等钢铁板块股 票普涨,8月钢材期货强势回调,直线下跌,钢铁板块股票也 领跌大盘。 期货市场有发现价格的功能,也就是股指期货有发现大盘指数后 期走势的功能。即使是现在的HS300指数期货仿真交易,也发 挥了一定的发现大盘走势功能。早盘开盘,仿真交易合约涨, 一般大盘也高开;早盘开盘跌,大盘也低开。 www.hlgh.eom 智意创造财富·专业提升价值 有些投资者说,股指期货波动大,投资机会多,是个好东西,但是盼 三年还没推出,实在是没耐心了一十年磨一剑! 般在一个 新品种刚出现时,投资机会是最多的,如果之前准备不充分的话呢, 这些机会就会白白溜走。我们应该像“时刻准备着为人民服务”一样, 时刻准备着股指期货的推出。 其实,在股指期货中实现盈利,还是有许多要准备的 方面,期货方面的知识,期货投资也讲究基本面分析与技术分析相结合, 但还是有很多不同的地方,比如期货更讲究时效性,如果真要在以后 的股指期货中大展身手,先开个期货帐户,在商品期货中试试水比较 好 另一方面,股票方面的知识,即使在个股选择方面已经比较出色,但不 定对大盘走势判断比较准,即使对上证综指比较熟悉了,但HS300指 数呢,虽然大体走势差不多,但还是存在这一些细微的差别的。另外 怎样从权重股走势、板块走势等更精确的判断HS300指数走势,进而 判断HS300指数期货的走势 总的来说,无论是一个股票投资者,还是一个未来的股指期货投资者,抑 或双重投资者,要同时关注和硏究股市、期市,尤其是股指期货 www.hlgh.eom 智意创造财富·专业提升价值 「容概要 HS300指数及其股指期货的合约介绍。 股指期货交易制度的简介 股指期货投资举例 www.hlgh.eom 智意创造财富·专业提升价值 、股指期货的合约介绍 沪深300股指期货仿真交易合约表: 合约标的沪第30款 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 15:15 最后交易日交易时 上午9:15-11:30,下午13:00-15:0 每口价格最大波动上一个交易日结价的士10 最低交易保证全台约价值的1 最后交易日约到期月的第二 法定节假日属延 交割日期 同景后交另日 交剖方式 现金交喜 交代码IF www.hlgh.eom 智意创造财富·专业提升价值 1、标的指数——HS300指数 (1)、简介: 承担者:中证指数有限公司(2005.8.25) 发布时间:2005年4月8日—迄今 目标:反映中国证券市场股票价格变动的概貌和 运行状况,并能够作为投资业绩的评价标 准,为指数化投资和指数衍生产品创新提 供基础条件。 代表性:覆盖了沪深市场70%左右的市值 www.hlgh.eom 智意创造财富·专业提升价值 (2)、基本情况 指数名称:沪深300指数 指数代码:上海证券交易所行情代码000300 深圳证券交易所行情代码399300 基日和基点:以2004年12月31日为基日,基点为1000 点。 成份股数量:300只 指数分类:能源、材料、工业、可选消费、主要消费 医药、金融、信息、电信、公用。 www.hlgh.eom 智意创造财富·专业提升价值 (3)、组成:沪深300指数是反映沪深两市A股综合表现的跨 市场成份指数,其成份由300只规模大、流动性 好的股票组成。 (4、样本空间: 沪深300指数样本空间由同时满足以下条件的A股股票组成: 上市