09年财务案例研究02.pdf

1 17 财务案例 综合分析题 第 页 共 页 1．1）基本案情： A、北钢与长春燃气股份公司的“债转股” 北台钢铁 （集团）有限责任公司 （以下称“北钢”），由一个仅有20 万吨生铁生产能力的地方小钢厂，发展到目前具 有年产生铁230 万吨、钢坯200 万吨、钢材90 万吨、球管15 万吨的综合生产能力，资产总额65亿元，年创利税2.5亿 元的跨地区、跨行业、跨所有制的现代企业集团，成为国家520户重点企业之一。北钢之所以获得如此快速的发展，主 要得益于企业长期坚持的资本运作战略，最重要的举措是“债转股”运作。 企业间“债转股”在操作上涉及到方方面面，是一个综合性的系统工程，下面以北钢与长春燃气股份公司间的“债转股” 为例，阐述一下具体运作过程。 （1）目标确定 长春燃气股份公司是由长春建设投资公司独家发起设立的股份有限公司，公司A 股于2000年12 月11 日上市流通。 主营煤气、天燃气、焦炭和煤焦油的生产和销售。北钢选择该公司既考虑多年的业务伙伴关系，又考虑到了双方的互补 发展优势。 （2）意向洽谈 根据计划安排，北钢主动与长春燃气股