第二章财务管理的基础价值观--风险与报酬.pptxVIP

风险与报酬;　风险概述;　风险概述;　风险概述;　风险概述;　风险概述;　风险概述;　风险概述;　风险概述;　风险概述; 风险概述;　投资组合理论;　投资组合理论;　投资组合理论;投资组合理论;投资组合理论;投资组合理论;投资组合理论;;;　投资组合理论;投资组合理论; 1.证券组合的预期报酬率 ;;;第二节　投资组合理论;　投资组合理论;　投资组合理论;8/9/2020;;有三种投资组合，相关资料如下：;投资组合理论;;;;投资组合理论;;投资于两种证券组合的机会集 ;(1)有效集结论 ①含义：有效集或有效边界，它位于机会集的顶部，从最小方差组合点起到最高预期报酬率点止。　 ②理解：有效资产组合曲线是一个由特定投资组合构成的集合。集合内的投资组合在既定的风险水平上，期望报酬率是最高的，或者说在既定的期望报酬率下，风险是最低的。投资者绝不应该把所有资金投资于有效??产组合曲线以下的投资组合。 ;;;r=1，机会集直线 r1，～弯曲r足够小，曲线向左凸出;8/9/2020;（2005年注师题） A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有（　）。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的