上市公司并购重组和定向增发PPT精选.pptVIP

上市公司并购重组与定向增发 2014年12月  上市公司并购重组介绍  1、上市公司并购基本概念 并购讨论的是股权层面的范畴,其根本特征是交易完成后,股权(股份)实现转移,股东变更。 通常常说的并购指涉及到公司控制权的转移和集中这一类型经济行为的概括 上市公司收购特指在中国证券市场上发生的,以上市公司为参与主体的并购行为,股东以证券交易 系统竞价、以协议收购方式、无偿划转或间接收的方式,实现上市公司股份的收购 上市公司收购既包括对上市公司控制权的获取以及巩固行为,也包括上市公司为实施主体获得其它 产控制权的行为,具体来说即为《上市公司收购管理办法》和《上市公司重组管理办法》两部法 规中所定义的并购重组行为。 3  2、上市公司并购示意图 发行股份购买 上市公司原股彡 上市公司原股东+股东(甲) 现金或发行 上市公司 市公司 上市公司原资产 资产(A) 资产(B) 市公司并购购买根据交易双方的目的不同,交易方式也不同 口如果交易对方想套现,一般采取现金支付的方式 口如果交易对方想资产证券化,一般采取发行股份购买资产的方式 如果交易对方想资产证券化同时又套现一部分,则采取现金+发行股份购买资产的方式 从节省上市公司现金、监管要求和对赌的便利性等角度,发行股份购买资产的支付方式,  3、上市公司重组基本概念 重组涉及的范畴及特征