投资问题(李焱).pdf

投资选择决策问题 摘要 投资选择决策问题，是研究最优方案一类的问题。怎样才能最大限度的使 投资回报率最高，即投资者所赚的钱最多，一般来说，在不考虑其它条件下，期 望收益率越大，那么买该种股票所获得的利益也是越大的。就目前国内投资市场 的一些情况，投资风险还是很大的，所以投资者应谨慎头投资。 对于问题1：该问题是一个分配问题，即把所拥有的资金投入到各支股票中， 六个月后，期望回报率最大；从这里可以看出这也是一个线性优化模型，利用 lingo软件可以求出向这六种股票分别投入40000欧元、5000欧元、5000欧元、 10000欧元、35000欧元以及5000欧元，此时的收益率最高，即赚的钱最多，最 大收益为5620欧元 （见表1） 对于问题2：在对投资方案进行敏感性分析的问题上,主要考虑的就是通过 灵敏度分析还可以决定哪些参数对系统或模型有较大的影响；当投资市场 出现较大的波动时，那么股票的价格也会出现涨跌的现象，这时通过对方 案进行灵敏度分析就可以知道目标函数中变量的系数可以影响方案的价 值；当投资者的理念发生改变时，那么也就是说不考虑其它的条件，哪种 股票的期望收益率最大，尽可能多的购买这种股票，那么最终的收益肯定 是最大的，因此我们可以建立优化模型，利用lingo 可以求出向这六种股票 0 0 0 0 100000 0 6500 分别投入 、 、 、 、 欧元、 ，此时收益最大，最大收益为 2 欧元。（见表 ） 对于问题3：就目前国内投资市场来看，风险还是比较大的，许多投资者常 常把股票、房地产等的价格炒的很高，这也导致了许多小型投资者不敢投资，总 的来说，投资应谨慎，要做好心理准备，不能贪多激进。 关键词：分配方案；lingo软件；收益率；灵敏度分析；个人建议 一、问题背景 随着科学技术的迅速发展，市场环境的日益复杂，投资风险的日益增加，人 们在进行投资时更加注重投资效益，尽量避免投资风险。70年代以后，金融工 具的推陈出新使投资者与金融市场的联系日益加强，其中最有代表性的布莱克等 人创立的期权定价模型 （Option Pricing Moldel,简称OPM）和罗斯提出的套利 理论 （Arbitrage Pricing Theory）、认股权证、金融期货等广泛应用于投资活 动，推动投资决策的进一步完善和发展。时至今日，关于投资决策理论和实务的 研究依然方兴未艾，而投资决策正是在这样一个大背景下产生的；而就现在的投 资理念来看，又以美国华尔街的投资最具代表性，现代的社会是经济的社会，许 多的问题都需要进行投资决策分析，这也导致了投资决策成为了一个越来越热门 的话题。 二、问题的重述 有一个理财顾问需要帮助他的一个富有的女客户选择几种股票进行投资。此 女客户希望购买总值为100,000欧元的6支不同股票。顾问将为其估算在六个月 中可能得到的投资回报。下面附表列出了每支股票的国家，类型 （T:技术股，N: 非技术股），以及期望收益率 （ROI）。此客户还有一些其他要求。她希望在每支 上至少投入5，000股票欧元，至多投入40，000欧元。此外还要求将一半的资 金投入到欧洲的股票中，并且至多30%的资金用于购买技术股。现在的问题是： 1、应如何在各支股票之间进行选择并分配此资金，才能够使投资回报率 最高？ 2、如果考虑到股票市场随经济形势的波动，或投资理念的改变，请对你投资 方案的敏感性进行决策分析。 3、请根据国内投资的市场的具体情况，给出个人投资计划的咨询建议。 附表： 股票项目列表 编号 国别 类型 期望收益率(%) 1 日本 T 5.3 2 英国 T 6.2 3