保荐人新规制度.docVIP

保荐人制度定义[1] 　　保荐人是依据法律要求为企业申请上市负担推荐责任，并为上市企业上市后一段时间信息披露行为向投资者负担担保责任股票承销商。保荐人制度则是由保荐人负责发行人上市推荐和教导，核实企业发行文件和上市文件真实性、正确性和完整性，帮助发行人建立严格信息披露制度，并负担风险防范责任，并在企业上市后要求时间内继续帮助发行人建立规范法人治理结构，督促企业遵守上市要求，完成招股计划书中承诺，同时对上市企业信息披露负有连带责任。 [编辑] 保荐人制度产生背景及制度环境分析[2] 　　20 世纪 70 年代，西方各国为了发展经济、推进中小型高新技术企业发展,纷纷在主板市场外建立了创业板市场。创业板市场为中小型高科技企业提供了融资方便,为其深入发展提供了不尽资金动力 ,客观上也主动推进了整个国民经济发展。怀着一样目标，中国在20XX年开启了有别于主板市场创业板市场。从微观上讲 ,创业板市场含有为中小型高科技企业连续融资，为创业投资提供出口、促进企业激励机制建立功效。从宏观上讲，创业板市场对高科技产业发展、产业结构调整、资本市场深化和就业增加 ,甚至国民经济连续发展全部含有深远意义。但创业板市场同时又充满了风险。创业板市场为前瞻性证券市场 ,它对企业上市规模、历史业绩和盈利统计要求很低 ,关注是企业是否有发展前景 ,是否含有良好盈利模型和战略计划。所以和主板市场相比 ,其风险更大 ,上