MFS 保险行业分析 2001-11-18 zy.ppt

保险行业分析 保险行业及五矿下属参股的保险企业分析 我国的保险行业由保险公司、保险中介及投保人构成 保险行业自八十年代恢复以来，监管逐渐严格，同时保险行业体系也日益完善 保险行业及五矿下属参股的保险企业分析 保险行业发展迅速；保险主体多元化，行业体系正在形成 ，但行业集中度较高 我国保险业发展迅速—保险深度和保险密度持续增加，但相比世界平均水平仍有较大差距 我国的保费收入以年均34%的速度增长，但占世界总保费的比例很小 各种险种均有不同程度的增长，特别是寿险；寿险已经取代财险成为我国最大的险种 保险主体数量增长迅速，而且保监会审批的速度还在加快 我国保险行业集中度相当高，前三家的保费收入占据总额的95%以上 我国保险中介体系逐渐形成，但还远没有成为保险销售的主力军 我国银行保险也已经开始雏形显现，但还未形成规模效应 银行已经成为许多发达国家销售保险的主要渠道之一，银行和保险公司之间的一体化也日益密切 从银行保险最发达的法国的实际情况看，采取银行保险比传统的保险公司更具成本优势 由于银行保险具有节省成本、适应客户需求和收入的协同效应等优势，将成为未来国际保险市场的主流 由于保险产品的定价受国家政策的控制，各家保险公司产品的定价并无太大差异，因此险种的创新变得至关重要 目前我国寿险公司的销售90％以上由个人代理人完成，而代理人制却是销售费用最高的一种方式 整个保险行业的资产回报率均有上升，但各保险公司表现不一 保险公司的资产收益率呈现出明显的规模经济性，而我国保险公司资产规模明显偏小，增加资本金成为当务之急 我国保险公司的投资渠道比较狭窄，而且投资收益占总利润的比例较小 由于利率波动、投资渠道狭窄等原因导致偿付能力不足已经成为我国保险业一个重大的危机 我国连续7次降息已经种下“利差损”的隐患，投资收益是弥补巨额利差损的一个渠道，但同时需关注风险控制 化解我国保险公司利差损的途径有三种：产品转型、扩大资金使用渠道、拓宽增资扩股的渠道 发达国家的股票投资是保险资金的主要投资渠道 在国外，投资是保险行业的核心业务，投资收益用以弥补承保亏损 国外保险公司资金的运作一般都是交给专业的投资公司运作，而通常情况下，投资公司和保险公司隶属同一控股公司，有利于控制风险和资本增资 加入WTO、社会保障体系改革政策的出台及IT的发展将给保险行业带来深远的影响 随者中国加入WTO进程的加快，市场竞争将进一步加剧 国家社保政策的改革为商业保险提供了较大的发展空间 保险行业及五矿下属参股的保险企业分析 概貌 发展阶段分析 运营组织结构图——2001年起执行 保费收入、净利润和净现金流状况 保费收入的增长情况及各险种的占比 金盛人寿在上海个险市场中始终处于劣势地位 由于代理人的销售理念和技巧问题导致产能较低，因而公司整体保费收入增长较慢 金盛人寿的代理人增长速度慢于其它公司，直接导致保费收入较低 代理人数量增加速度慢于预测的原因有代理人的招聘、公司其它部门配合等 金盛人寿近2年的发展没有按照预定的速度进行，预测的投资回收期可能会延长 行业定义及发展阶段分析 行业结构-行为-绩效分析 金盛人寿保险公司介绍及分析 资料来源：《金盛人寿2000年年终总结》、《中国保险年鉴》(2000年)、《金盛人寿会计报表》 总计 3038.16 2580.1 2.57 6.55 18.87 人寿保险 2229.96 1793.36 0 6.25 16.47 意外伤 害保险 270.08 269.20 1.26 0.21 0 健康保险 538.12 517.54 1.31 0.09 2.4 保费(万元) 其中：新单保费(万元) 赔款支出(万元) 退保金(万元) 死伤医疗给付(万元) 位置： 雇员： 职工：128人 代理人：1234人 股东 股东权益（亿元人民币） 上海 法国安盛集团拥有51%的股权 中国五矿集团拥有49% 1.3（2000年） 21000 15100 4100 1800 保单件数 1999.9-至今 推出新产品 1999.7-1999.8 开业大典 1999.6 正式开展业务 1999.4-1999.5 获准开业 1999年4月12日金盛人寿获得中国保监会颁发的开业许可证 1999年5月14日金盛人寿获得国家工商行政管理局颁发的营业执照 1999年6月，推出首批新品种 1999年6月8日金盛人寿卖出第一份保单 1999年7月，设立第一家营管处 1999年8月10日金盛人寿举行盛大开业典礼 2000年7月，推出分红保险 营运 尹厅敏 投资部 郭晋鲁 行政部 张文进 企业事务及 法律部 廖瑛 企业事务 赵晓夏 董事会 总裁 张志明 市场营销 庄佰禄 代理人营运 殷晓松 代理人发 展部 张炜生 代理人培 训部 殷普衣 市场部 康正华 营销推广部 殷晓松