基金与信托的区别.pdfVIP

基金 基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有 一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各 种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性 功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用 途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或 出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 基金管理公司是什么角色？ 基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国 证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵 头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资 者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的 人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。 为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会 规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱， 记账管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出 资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记账，称为基金托管。 当然银行的劳务费（称基金托管费 ）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所 以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。 从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家 基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。 如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达 到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁 也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现， 只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。 如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家 随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。 不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证 券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间 自由交易，就是上市的基金。 每个基金规定分红每年次数在招募基金时候有说明，没有固定的分红或拆分规定的。 分红是基金公司必须要卖掉一些股票，来给基金持有人分红，这样就可能会把手中涨得正好 的股票卖掉，会影响资金的运作。 拆分是把原来净值高的变成净值为1元，这样对基金公司来说不需要卖出股票来取得现 金，对持有人来说相当于原来的1份变成了很多份。 经常分红的基金有些人会喜欢，因为落袋为安嘛，但是对基金公司来说操作难度加大， 盈利水平受到影响。 新基金规定的封闭期最长为3个月，但是可以提前。 简介 根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类： （1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金 不上市交易（这要看情况），一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固 定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买 卖基金单位。 （2 ）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份 成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人 三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。 （3 ）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。 （4 ）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。 开放式基金与封闭式基金 (1)开放式基金 开放式基金包括特殊的开放式基金和一般开放式基金 。特殊开放式基金（LOF ），英 文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“Open-End Funds”，汉语称为“上市型开放式基金”， 在国外又称共同基金。也就是上市型开放式基金发行结束后，投