证券公司ETF套利以及在股指期货中的应用.pptVIP

研究源于数据 研究创造价值 * ETF套利以及在股指期货中的应用 * ETF概况 可交易开放式指数型基金 “物物交换”机制ETF采取实物申购赎回机制，用ETF指定的一篮子股票进行申赎 一级市场与二级市场并存的交易机制 提供了套利的交易条件 * 市场上的ETF * ETF的一些重要概念 IOPV IOPV（Indicative Optimized Portfolio Value）是 ETF 的基金份额参考净值，计算方法是由证券交易所根据基金管理人提供的计算方法及每日提供的申购、赎回清单，按照清单内组合证券的最新成交价格计算。IOPV 值每 15 秒计算 并公告一次，作为对 ETF 基金份额净值的估计。 ? IOPV＝（申购赎回清单的价值＋申购赎回清单中的预估现金部分）/最小申购赎回单位对应的基金份额。 参考净值的计算以四舍五入的方法保留小数点后 3??位。 * ETF的一些重要概念 申购赎回清单、基金份额净值的确定 T 日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T＋1 日公告，计算公式为计算日基金资产净值除以计算日发售在外的基金份额总数。 T??日的申购赎回清单在当日证券交易所开市前公告。 * ETF的一些重要概念 申购赎回清单内容(2010-06-18) ?2010-06-17 日 信息内容? 现金差额