国内种业大而不强，转基因时代有望异军突起.docxVIP

目 录 1、 国内种业市场价值超千亿元，品种格局有待改变 4 、 现代种业在国内起步较晚，国内种业规模初具 4 、 国内种业市场价值高，未来商品化率及价格仍有提升空间 5 、 全国用种面积大，种子市场价值全球排名前列 5 、 主要作物用种面积、亩用种量变化不大，商品化率稳步提升 6 、 国内玉米种子品种竞争加剧，优质水稻种子需求增加 8 、 玉米种子供给偏紧，品种激烈竞争下新格局或出现 8 、 杂交水稻种子去库存持续，优质稻种子需求增加 10 2、 全球种业格局依托农化巨头，国内企业崭露头角 13 、 世界种业历经 3 次变革，以农化集团为基础 13 、 国内种子企业进军 10 强，一线企业优势明显 15 、 一线企业品种结构以大田作物为主，转基因性状收费盈利能力突出 16 3、 全球转基因商业化持续推进，国内进程有望加速 18 、 国外转基因推广趋于成熟，未来关注发展中国家转基因开发 18 、 全球转基因作物种植面积扩大，大豆、玉米占比较高 18 、 五大种植国应用率接近饱和，发展中国家转基因应用或加速 20 、 国内虫害及粮食安全背景下，转基因推广趋势日益明朗 21 、 主粮转基因商业化已具备基础，政策出台有望加速 24 4、 投资建议及相关标的 25 5、 风险提示 26 图表目录 图 1： 我国种业 2011 年进入现代种业阶段 4 图 2： 2018 年我国种子市场价值为 1201.67 亿元 5 图 3： 2016 年全球商业种子市场价值 560.20 亿美元 5 图 4： 2018 年玉米种子市场价值 277.77 亿元 5 图 5： 杂交水稻市场价值与种子价格变动正相关 6 图 6： 常规水稻市场价值与种子价格变动正相关 6 图 7： 2018 年水稻及玉米用种面积占比近 60% 6 图 8： 2018 年杂交稻和常规稻用种面积相差不大 6 图 9： “两杂”种子亩用种量变化最小，小麦波动较大 7 图 10： 2018 年 7 种种子商品化率为 72.32% 7 图 11： 2018 年玉米及杂交稻种子商品化率已达 100% 7 图 12： 2018 年小麦商品种子用量最高为 36.25 亿公斤 8 图 13： 玉米制种单产不断增加 8 图 14： 2016 后制种面积及种子产量均下降 8 图 15： 近 3 年玉米种子需求量高于供给量 9 图 16： 2017 年开始玉米种子库存消费比持续下降 9 图 17： 玉米制种面积 80%以上分布在我国西北部甘肃和新疆 9 图 18： 近 3 年玉米种子品种审定数出现井喷 10 图 19： 玉米品种种植集中度下降至 20% (CR5) 10 图 20： 水稻品种分类方式较多 10 图 21： 杂交水稻制种单产变化不大 11 图 22： 杂交水稻种子产量小幅增长 11 图 23： 近 3 年杂交水稻种子供给量大于需求量 11 图 24： 2019 年杂交水稻种子库存消费比为 71.11% 11 图 25： 杂交水稻制种区域集中在长江流域、海南及江苏地区 12 图 26： 近 3 年杂交水稻种子品种审定数增加 12 图 27： 杂交水稻品种审定个数增幅较快 12 图 28： 水稻品种集中度走势分化 13 图 29： 世界种业格局不断变化 14 图 30： 2016 年孟山都收入排名第一 15 图 31： 2018 年拜耳收入排名第一 15 图 32： 2018 年拜耳玉米、大豆种业销售行业排名第一 17 图 33： 2017 年孟山都盈利能力第一 17 图 34： 2018 年拜耳农化业务盈利能力第一 17 图 35： 1973 年转基因技术取得重大突破 18 图 36： 全球转基因种植面积不断增加 19 图 37： 全球转基因市场价值不断增长 19 图 38： 转基因大豆、玉米种植面积占比大 19 图 39： 复合性状转基因作物种植面积增速快 20 图 40： 全球转基因作物种植主要集中在美国、巴西、阿根廷、印度及加拿大五个国家 20 图 41： 发达国家种植面积发展较稳定 21 图 42： 发展中国家转基因种植面积发展较不平衡 21 图 43： 连续研发沉淀近 30 年，进入主粮转基因商业化新阶段 22 图 44： 中国为粮食净进口国 22 图 45： 国内大豆进口量占比较大 22 图 46： 我国南方为虫源基地，可进行南北迁飞 23 图 47： 取食玉米的平均单雌产卵量最高 23 图 48： 常规种子品种审定需 3 年左右时间 25 表 1： 2017-