基础设施BTBOT项目运作实务.ppt

30 内容提要 ? 基础设施 PPP 模式与发展历程 ? 基础设施 BT/BOT 模式及案例分析 – BT/BOT 的基本概念、相关主体、运作流程 – BT/BOT 实例 ? 运用 BT 的若干关键问题及前景 ? 基础设施 PPP 项目投资人选择与招标投标法的冲突 ? 对地方融资平台投融资创新的若干思考 31 BT 项目投资竞争程序 一般而言， BT 项目的招商模式通常分为面向社会的公开招标以及针对特定对象的邀请招标两种模式。 （ 1 ）公开招标 ? 投资人一般是具有相关 建设资质、同时具备投 资能力的施工企业； ? 面向所有企业； ? 公开招标的方式容易对 投资者的要求过于刚性， 在边界条件的确定上变 通的弹性不够，因此有 必要考虑在招标程序中 加入一些更灵活的选择 机制。 （ 2 ）邀请招标 ? 由政府或其代理人进行招标 时，不是面向所有人，而是 定向邀请数家合格的投标人 进行招标，直接邀请投资人 进行所建设项目的介绍和 BT 模式的商讨。 ? 可以考虑让投资人互相进行 合作。 ? 参与各方协商一致签订合约 后，直接进入 BT 模式的操作 程序。 32 BT 项目交易结构 关于施工二次招标型 BT 模式 理论上理想化的 BT 投资模式，可以称为施工二次招标型 BT 模式，既设立项目公司的二次招标 BT 模式。该 模式下由投资人设立项目公司运营项目，项目公司自行融资，通过公开招标程序确定项目的主要施工承包商、 监理单位和材料设备供应商等。 BT 项目公司 承包商（施工 、材料供应） （ 勘察、设计单位 金融机构 BT 模式项目投资人 项目咨询 服务机构 项目业主 监理单位 监 理 关 系 监理协议 招标发包 承包合同 勘察 设计 协议 勘察设计协议 监督履约协议 咨 询 服 务 协 议 BT 项目投 资建设合同 投 资 关 系 贷款协议 、 担 保协议 贷 款 协 议 33 项目实施流程 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 （ 1 ） （ 2 ） （ 3 ） （ 4 ） （ 5 ） ? 政府或其代理机构（回购方） 作为工程项目业主，将项目委托 给合适的投资人； ? 投资人成立项目公司，负责运 营项目； ? 项目公司代表投资人与回购方 签订 BT 项目回购协议，并由回购 方对项目公司就按约付款承诺提 供担保； ? 项目公司委托施工承包商、监 理单位和材料设备供应商等，负 责实际操作项目； ? 工程竣工及验收合格后，项目 公司将项目移交给回购方。 34 项目资金流向结构 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 （ 1 ） （ 2 ） （ 3 ） （ 4 ） （ 5 ） 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 施 （ 5 ） 资金流向 35 BT 基建项目程序 开始 施 施 施 施 施 施 施 施 编制项目建议书 项目建议书批复 工程可行性报告批复 编制初步设计 初步设计批复 施工图设计 施工招投标 工程报监 建设用地规划 许可证 测量定界 土地批文 征地 包干 用地批准书 拆迁许可证 建设工程规划 许可证 建设工程施工 许可证 工程项目开工 竣工备案验收 结束 劳力 安置 重大工程审批表 编制控制性详 规 控制性详规批 复 规划、方案设计 备案 编制工 程可行 性报告 编制基 地选址 报告 基地选址意见书 BT 项目基建程序内，牵涉到投资人的工作内容。 36 BT 项目边界条件设计 ? 担保第三方应 该是有偿付能力 的法定责任人， 主要是政府或政 府指定的经营公 司、银行等； ? 担保第三方最 好是独立的第三 方； ? 回购方若想选 择与自己有关联 的担保第三方， 一般而言不能选 择其下属的企业 或政府机构。 ? 在 BT 模式中， 回购基数中工 程费的确定方 式一般有包干 确定回购基数、 按实发生确定 回购基数两种。 ? 两种确定回 购基数的方法 各有利弊 ? 可借鉴的操 作方式 回购基数 ? 包括回购时 限和回购款支 付日，通常是 以年为周期， 一年一次回购 款支付。 ? 投资人的立 场 应尽量争取较 短的回购期， 增加资金流动 性。 ? 政府的立场 回购方式 担保结构 ? 对投资人来说， 如需在项目所在 地注册项目公司， 投资人应与项目 所在地的税务部 门进行沟通，明 确各种税费的缴 纳方式和税收优 惠政策。 ? 如果投资人所 在地的税收政策 优于项目所在地， 则可以利用投资 人现有的项目投 资公司对 BT 项 目进行投资运作。 税务政策 ? 投资收益