黄金投资分析.pdf

11级金融学 投资理财1班 寇梅芳 3110714241 黄金投资品种及其投资的优缺点分析 黄金投资市场风险分析 黄金投资者风险承受能力和风险偏好分析 优化黄金投资组合,有效控制投资风险分析 金条 现货黄金 金币 黄金账户 黄金饰品 黄金股票 黄金债券 黄金期货 黄金衍生品 黄金远期 黄金期权 黄金调期交易 黄金基金 黄金投资市场风险 • 利率波动风险 • 汇率波动风险 • 国际地缘政治风险 • 国际经济形势风险 • 国际金融形势变国际金融市场联动风险化 风险 黄金投资者风险承受能力和风险偏好分析 1、如果投资者财富实力雄厚，那么投资者可以承担较 大的损失。 2、对机构投资者而言，风险承受能力与机构的行业性 质以及资产规模等关联度较大。在其它条件相同的情 况下，资产规模大，本金最大可接受损失比例高的投 资者风险承受能力高。 3、风险承受能力不仅可以表示投资者的心理状况，它 也会受到其它因素的影响，例如：投资者的家庭状 况、投资者年龄、当期资产净值以及将来的收入预期 等。 • 风险厌恶者认为，项目的风险会减少项目的 效用，只会给他们带来负效用。 • 风险中立者对风险无所谓，他们只对投资的 预期收益感兴趣，而项目本身有无风险以及 风险程度大小，都不会影响风险中立者对项 目的评估和感受。 • 风险爱好者认为风险会增加项目的效用，他 们不仅对投资的回报感兴趣，而且对投资的 风险也感兴趣。 投资组合 1、黄金投资的低风险组合。要求低风险的投资者，对收 益要求不很高，主要是保值、规避风险。 ①黄金价格上升趋势中的低风险组合。在黄金价格处于 上升趋势时，作为低风险投资组合，可以选择持有较 高比例的现金,持有一定比例的实物黄金和黄金矿山股 票或债券，持有小于总额5%的多头黄金期货(含保证 金交易)、期权。 ②黄金价格下跌趋势中的低风险组合。在黄金价格有下 降势时，可以选择持有很大比例的现金，持有小比例 的实物黄金和黄金矿山股票或债券,并持有小于总额5% 的空头黄金期货(含保证金交易)、期权。 2、黄金投资的中风险组合。这一风险偏好的投 资者相应对收益的要求高于低风险投资者。 ①黄金价格上升趋势中的中风险投资组合。在黄 金价格上升趋势时，作为中风险组合，可以选择持有 占总额60 －70%的现金，持有一定比例的实物黄金和 黄金矿山股票或债券,并持有占总额10－15%的多头 黄金期货(含保证金交易)、期权。 ②黄金价格下跌趋势中的中风险投资组合。在黄 金价格下跌趋势时,作为中风险组合,可以选择持有占 总额60 －70%的现金；持有小比例的实物黄金和黄金 矿山股票或债券,并持有总额10－15%的空头黄金期 货(含保证金交易)、期权。 3、黄金投资的高风险组合。高风险投资组合的 投资者要求熟悉盘面,在熟悉走势的基础上谨慎而为, 要建议投资者慎选这种组合。 ①黄金价格上升趋势中的高风险投资组合。在黄 金价格上升趋势时的高风险组合为:持有占总额50 － 60%的现金；持有一定比例的实物黄金和黄金矿山股 票或债券,并持有总额15－30%的多头黄金期货(含保 证金交易)、期权。 ②黄金价格下跌趋势中的高风险组合。在黄金价 格下跌趋势时的高风险组合为：持有占总额50 －