创业公司抢到救命钱”的6种新姿势.pptx

创投圈的“寒冬”仍在蔓延。当VC、PE的“粮草”输送紧张，投资人谨慎观望，一批又一批创业公司因资金链中断而倒下时，多数创业者难免要考;虑这些问题：公司的钱还够用吗?万一公司需要，应该去哪里找到“救命”钱?当然，股权融资不是企业拿到钱，唯一的方式。股权融资需要稀释股权;，成本很高，如果项目本身成长空间有限，这种融资的意义也不大。作为创业公司，如果只是需要做短期资金周转，或者不想在寒冬期自降身价、只是;想为回暖期的下轮股权融资做过渡，不妨尝试一下其他融资渠道，也许会有意想不到的收获。上帝在关闭一扇门的同时，总是还会打开一扇窗。创业家;i黑马整理了创业公司“过冬”时筹钱的融资渠道，当更多融资姿势解锁，度过这个冬天的难度，或许也会大大降低。NO.1 供应链融资推荐指;数：★★★★★应用优势：难度与成本较低;适合短期资金周转;融资有自偿性，风险较低;介入方少，高效灵活。供应链金融是今年创投界关注的热;点。顾名思义，供应链融资是服务于整个供应链条上的企业。在贸易往来中，作为制造商的核心企业往往会拖延上游供应商账款，或要求下游经销商预;付货款，中小企业资金紧张，但在银行等传统金融机构又贷款困难，于是，供应链融资应运而生。由于中小企业资信不足，在该方式中，投资机构主要;看的是核心企业的信用以及贸易关系的稳定程度，只要中小企业的产业链条上有资信良好的核心企业，就可以将优质应收账款等打包，并通过P2P网;站、信托、资管、小贷公司等渠道拿到供应链融资。银行等传统金融机构都会提供这种方式，但由于风控审核较严，他们对创业公司的对接其实不多，;目前，瞄向小微创业公司的，主要有阿里小贷、京保贝、群星金融等互联网金融公司。群星金融创始人姚猛告诉创业家i黑马：“我们提供的融资额;度在100万到两三千万元不等，期限看还款时间，一般几十天到几个月，最适合解决短期资金流动问题。小企业仅需付出较低的应收账款等的转让成;本，而且与风险债等相比风险较低，到期债务由核心企业直接还款，另外通过我们的APP几分钟就可以搞定。”对于拥有核心企业合作伙伴，需要解;决短期资金周转的小企业来说，这是令人欣喜的福音。落实到具体产品上，根据质押物不同，它可以分为3类产品：现货类融资产品、应收账款类融资;产品、预付款类融资产品。案例：美特斯邦威长长的供应链条上，有几百家供应商，其中就曾有一家拉链小供应商向群星金融申请应收账款融资。而群;星金融则会调查美特斯邦威与这家小企业的贸易合作关系与应收账款信息，以及核心企业的资信情况。当审核通过后，这家企业在APP上点击一笔应;收账款债权表示转让，资金即可到账。到期后，群星金融会要求美特斯邦威偿还债务。“美特斯邦威与供应商约定的还款期限是60几天，所以我们提;供给这些小企业的融资期限也是60几天。如果这些天产生其他账款，各自期限相互独立。”姚猛说。NO.2 风险债推荐指数：★★★★应用优势;：两轮股权融资之间过渡性工作现金流贷款;释放应收账款、库存等占用的资金;周期短，高效灵活;适合已有股权融资的企业。股权融资是现在创业;公司融资的最主要选择，而风险债与它是相生相辅的关系。发行机构会主选有VC或PE机构投资过的创业公司，减少了对企业成长空间、管理团队、;治理结构等的考察难度，然后将其股权做抵押，并在此基础上，进一步考察公司的未来可预测经营现金流是否能支持还款。一句话，它们非常看重企业;的“高成长性”，不管是根据之前的融资履历还是未来的现金流预测。这种模式最早由美国的硅谷银行采用，一些外资行在2005年左右进入中国与;VC、PE合作做小规模尝试，目前国内唯一在做的本土机构是华创资本，他们将这种模式称为“高成长企业债”。华创资本的高成长企业债负责人余;振波对创业家i黑马这样解释其风险债业务：“我们现在做了近100个项目，各轮次都有，金额在几百万人民币到几千万美金不等，期限在几个月;到一两年不等。融资成本高于银行但低于民间借贷，大概在10%-20%的利率，资金端上会和保理公司、小贷公司、融资租赁公司等合作。一旦企;业无法处置股权还款，华创会代为处置质押股权。”读到这里，你可能会困惑：已有股权融资和优质可预测现金流的企业在什么情况下会选择风险债呢;?据华创介绍有三种主要情况：1、在供应链上，核心企业为了处理好与上下游的关系，获得在现金流方面的谈判优势，会需要债权融资;2、两轮股;权融资间的过渡，比如当下寒冬期，溢价空间很小，创业公司不想降低身价，大可以现在用风险债解决资金问题，等到回暖期再去寻求VC或PE的帮;助。3、很多企业因为有大量应收账款、库存、预付账款，通过借款置换这部分被占用的资金、释放现金流。案例：每日优鲜，就是华创资本风险债业;务的典型案例。每日优鲜的融资履历很光鲜，拿过腾讯、远翼资本等股权融资。作为一个生鲜电商平台，它与供应商会有一定账期，这样