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所得税与消费税的比较研究 作者：郑幼锋 杜登涛 一、所得税与消费税对资本收益的不同处理 一般认为，由于消费税仅对所得中的消费部分征税（这里所说的 消费税是广义的消费税，不是我国税法所规定的特种消费税），对储 蓄和投资不征税，对储蓄和投资所得也不征税，而所得税则对全部所 得征税。但是，根据打赌理论，所得税仅能对无风险收益征税，而不 能对风险收益征税；后付消费税能够实现对超额收益征税。Bankman 、 Griffith 和 David Weisbach 便进一步认为所得税仅能对无风险收益征 税。因为无风险收益不存在风险，收益是肯定会获得的，政府自然没 有风险需要承担，所得税就实实在在地落在资本收益上。因此，从打 赌理论来看，所得税不能实现对风险收益征税，仅能对无风险收益征 税。这样，所得税与消费税的区别就没有想像中的那么大。 但是，实际情况没有理想中的那么简单。第一，投资规模增加 1 倍，收益率不一定保持不变；第二，投资规模的增加要受到许多因素 的限制，如资金的来源、投资项目的差异等；第三，在实际的投资而 不是赌博中，增加投资是有额外成本的，包括交易成本和信贷风险， 任何人都不能以无风险利率借到足够的钱；第四，个人的行为并不像 Domar-Musgrave 假设的那样富有完全理性。实证研究表明，富人对 税收的敏感性并不高。影响个人行为的因素很多，税收仅是其中一个 而已；第五，实际所得税的亏损弥补并不是理想中的 Haig-Simons 所 得税那样；第六，如果所得税税率是累进的，而不是单一税率，情况 又会不同；第七，避税和税收筹划的影响；第八，通货膨胀的影响。 因此，从实际情况看，由于以上因素的限制，现实中的所得税是可以 实现对风险收益征税的。 消费税对资本收益影响的理论研究以 Cary Brown 定律为基础。 该定律认为，预付和后付消费税在理论上是等价的，都不对资本收益 征税。预付消费税纳税环节与所得税一样，在所得实现时征收，但对 投资所得免税；后付消费税在所得实现时暂不征收，而在消费时才征 收。在税率相同和投资规模收益率不变的前提下，预付和后付消费税 的税收负担相同。但是，Cary Brown 定律假定的两个前提在现实中 不一定能够实现。首先，税率在所得实现时和消费时不一定保持不变。 其次，投资规模收益率不一定保持不变。在规模收益递增的情况下， 预付消费税不能对超额收益征税，而后付消费税则可以对超额收益征 税。由于特定投资具有不可复制性和不可移转性，征税效率损失少， 容易征到税，而且有部分运气，因此，许多人建议对公司征收后付消 费税。但是，在知识型社会里，超额收益往往为个人所得。有人认为 这种超额收益不是资本收益，而是劳动所得，如比尔。盖茨的知识产 权所得。但是不管这种超额收益是资本还是劳动所得，支持所得税的 保守派认为，现行所得税都能对这部分超额收益征税，比预付消费税 好。 以上讨论都是假设原有资本及原有资本所得未被消费的情况下 的，当原有资本及其所得在被消费的情况下，由于预付消费税仅对劳 动所得征税，所以，不能实现对原有资本及所得征税，而后付消费税 则可以。从这个角度说，后付消费税不仅可以抑制消费，刺激资本积 累，而且具有比预付消费税更强的累进性。 二、所得税和消费税之间税基的差别有多大 一般认为，消费税和所得税的最主要的区别在于税基的不同，即 对储蓄的处理不同。消费税仅对消费征税，对所得中用于储蓄的部分 不征税，对投资所得也不征税；所得税对全部所得包括消费和储蓄都 征税，对投资所得也征税。正是由于以上原因，才会有消费税可以实 现投资中性，有利于储蓄和资本积累，有利于经济增长；而所得税则 对储蓄存在歧视，阻碍储蓄和投资，不利于经济增长。 其实，如果撇开资本投资所得的税务处理，所得税与消费税就没 有什么区别，此时预付消费税就等同于所得税。但在有资本所得的情 况下，所得税和消费税的区别究竟有多大呢？从理论上分析，所得税 与消费税在对待资本所得的税务处理上的差异很小。资本所得可以细 分为四种，即正常的无风险收益（也称“等待的回报”）、风险收益、 经济收益（对企业家技能、独特的观念、专有技术等的回报）、投机 收益（对运气的回报），我们暂且将后三种超额收益统称为资本的超 额收益。首先，所得税与预付消费税的区别较小。预付消费税对所有 类型的资本收益都不征税，而根据 Domar 和 Musgrave 的研究，所得 税仅能对无风险收益征税，而不能对风险收益征税。其次，关于所得 税与后付消费税的区别。所得税与后付消费