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第一章　证券市场概述 一、有价证券 （一）有价证券定义（掌握）：所有权或债权的凭证 1．本身没有价值； 2．代表着一定量的财产权利，获得收入； 3．可在市场上买卖和流通，客观上有交易价格。 4．虚拟资本（独立实际资本，价格不等于真实资本）的一种形式。 （二）有价证券分类（掌握） 1．按含义分类： 类别 含义 构成 广义 商品证券 商品所有权或使用权 提货单、运货单、仓库栈单 货币证券 货币索取权 ①商业证券：商业汇票、商业本票 ②银行证券：银行汇票、本票和支票 广义、狭义 资本证券 收入请求权 股票、债券、其他证券三大类 2．按不同标准分类： 不同分类标准 类别 内容 发行主体 政府证券 国债、地方债 政府机构证券 政府机构 公司证券 股票、公司债券、商业票据 是否挂牌交易 上市证券 在交易所公开买卖 非上市证券 凭证式国债、开放式基金、非上市公司等 募集方式 公募证券 不特定对象，审核严格，公示制度 私募证券 信托计划、理财计划、定向增发的证券 所代表权利性质 股票 最基本、最主要品种 债券 最基本、最主要品种 其他证券 基金、衍生品 （三）有价证券的特征（掌握） 1．收益性 2．流动性：满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定； 3．风险性：收益的不确定性。风险与其收益成正比； 4．期限性：债券有期限，股票无期限。 二、证券市场 （一）证券市场的定义（掌握）：解决资本供求矛盾和流动性。 （二）证券市场的特征（掌握） 1．价值直接交换的场所：有价证券是价值的一种直接表现形式； 2．财产权利直接交换的场所：有价证券是财产权利的直接代表； 3．风险直接交换的场所：收益权和风险一起转移。 （三）证券市场的结构（掌握） 按市场结构及其各部分之间的量比关系： 结构种类 市场类别 内容 层次结构 发行市场 两者关系：基础和前提、必要条件、交易价格制约。 交易市场 服务和覆盖的上市公司类型 全球性市场 全国性市场 区域性市场 上市规模、监管要求等差异 主板市场 沪深主板 二板市场 深圳创业板 根据交易方式 集中交易市场 交易所 柜台市场 代办股份转让（三板市场） 品种结构 股票市场 股票发行与买卖 债券市场 债券发行与买卖 基金市场 封闭式、开放式、ETF、LOF 衍生品市场 交易场所结构 有形市场（场内市场） 有固定交易场所 无形市场（场外市场） 无固定交易场所 （四）证券市场的基本功能（掌握） 1．筹资投资功能； 2．定价功能：资本决定价格，产生高回报的证券价格越高； 3．资本配置功能：证券价格引导资本流动，能提供高报酬率的证券，其筹资成本也较低。 二、证券市场发展阶段 （一）萌芽阶段（15世纪~16世纪）： 1．1602 年，荷兰阿姆斯特丹成立世界第一个股票交易所； 2．1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆； 3．1773年，英国第一家交易所在乔纳森咖啡馆成立； 4．1790 年，费城证券交易所（美国第一个）； 5．1792 年，5月17日，华尔街“梧桐树协定”； 6．1793 年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易 ； 7．1817 年，汤迪咖啡馆更名为纽约证券交易会； 8．1863年，更名为纽约证券交易所。 （二）初步发展阶段（20世纪初）：股份公司数量大增； （三）停滞阶段（29~33危机）：导致二战； （四）恢复阶段：二战后美、日经济复苏； （五）加速发展阶段（20世纪70年代）；布雷登森林体系瓦解，证券化率（证券市值/GDP）。 三、中国证券市场发展史简述 （一）旧中国证券市场：上海股份公所——上海众业公所、北平证交所 （二）新中国证券市场 1．新中国资本市场萌生（1978-1992）： 国债重启、深圳特区证券公司成立、沪、深交易所成立； 2．全国性资本市场形成（1993-1998）：证监会成立、金融体系分业经营管理； 3．资本市场进一步发展（1999-2007）： 中国入世、国九条颁布、新《证券法》和新《公司法》实施、股权分置改革。 第二章　股票 第一节　股票的特征与类型 一、股票概述 （一）股票的定义（掌握） 1．有价证券，股份公司签发，证明股东所持股份的凭证。 2．股份公司资本划分为股份，每一股股份金额、权利相等。 3．格式：纸面形式或其他形式。 4．载明事项：公司名称、成立日期、种类、票面金额、股份数、编号、签名、盖章等。 （二）股票的性质（掌握） 1．股票是有价证券：代表财产权，请求权，转让股票就是股东权的转让。 2．股票是要式证券：法律效力。 3．股票是证权证券：相对应设权证券，判断依据是权利本身是否存在。 4．股票是资本证券：投入资本份额的证券化，虚拟资本。 5．股票是综合权利证券：既不是物权又不是债权。 （三）股票的特征（掌握） 1．收益性：最基本特征，来源：股利和资本利得。 2．风险性