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金融风险管理
张金清编著
复旦大学出版社
第1章
金融风险的基本概念解析
学习目标
通过本章学习,您可以了解或掌握:
1.金融风险的概念及其特点
2.风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果;
3.未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上
述概念之间、上述概念与金融风险之间的关系
4.市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等
各风险类型的概念、基本特点及各类风险之间的
相互关系。
3
主要内容
第一节金融风险的定义及特性分析
第二节金融风险的分类
第三节金融市场风险
第四节信用风险
第五节操作风险
第六节流动性风险
第七节其他类型的金融风险
第一节
金融风险的定义及特性分析
金融风险的概念
1.风险(Risk)是指未来收益的不确定性。
2.金融风险( Financial Risk)是指金融变量的变动所
引起的资产组合未来收益的不确定性。
3.风险度量:方差度量法即金融风险是指由
于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收
益偏离其期望值的可能性和幅度。
6
、金融风险的特点
(一)金融风险的不确定性
(二)金融风险的客观性
(三)金融风险的主观性
(四)金融风险的叠加性和累积性
(五)金融风险中的消极性与积极性并存
三、金融风险的来源分析
1.未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分
资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk
Exposure)。
2.金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未
来收益的金融变量变动的不确定性。
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四、金融风险的经济结果分析
金融风险对微观经济的影响
可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经
济损失;
√影响着投资者的预期收益;
√增大了交易和经营管理成本;
√可能会降低部门生产率和资金利用率。
四、金融风险的经济结果分析(续)
2.金融风险对宏观经济的影响:
可能会引起一国经济增长、消费水平和投资
水平的下降;
√影响着一国的国际收支
可能会造成产业结构不合理、社会生产力水
平下降,甚至引起金融市场秩序混乱,对经
济产生严重破坏;
√对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响
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