企业外汇交易避险工具.pdfVIP

避险工具 超远期外汇买卖 超远期外汇买卖 基本概念 　　超远期外汇买卖是指起息日在一年以后的远期外汇买卖。 功能 　　通过这项业务，客户可将以后需支付的贷款利息及本金的换汇成本固定下来，达到防范汇率风险的目的。 　　例如，某公司借入1000万欧元贷款，期限3年，固定利率6%，每年1月4日与7月6日付息。因公司今后只有美元收入，这样在以后 还本付息时，都需要用美元买入欧元。为避免欧元升值的汇率风险，公司可以采用购买超远期欧元的方式，在今后3年期间的汇率风 险全部锁住。这样，公司向中行卖出远期美元，买入远期欧元，所用远期汇率及金额为：（即期汇率EUR1=USD1．0460） 1999年7月6日：买入欧元30万，EUR1=USD1．0482 　　2000年1月4日：买入欧元30万，EUR1=USD1．0610 　　…… 　　2002年7月5日：买入欧元1030万，EUR1=USD1．1410 从而，公司在当日就将以后3年中的各次付息及还本所需欧元以美元形式锁定，从而避免了汇率风险。 　　在上述这种一揽子超远期外汇买卖中，还可以采用平均超远期汇率的形式。如在上例中，平均远期汇率为EUR1=USD1．1000