(完整word版)期末复习投资学计算题精选附答案(word文档良心出品).docVIP

投资学 计算题部分 CAPM模型 1、某股票的市场价格为 50 元，期望收益率为 14%，无风险收益率为 6%，市场 风险溢价为 8%。如果这个股票与市场组合的协方差加倍（其他变量保持不变） ， 该股票的市场价格是多少？假定该股票预期会永远支付一固定红利。 现在的风险溢价 =14%－6%＝8%；β＝ 1 新的 β＝ 2，新的风险溢价＝ 8%×2＝16% 新的预期收益＝ 6%＋16%＝22% 根据零增长模型： 50＝ D D＝7 14% V＝ 7 ＝ 31.82 22% 2、假设无风险债券的收益率为 5%，某贝塔值为 1 的资产组合的期望收益率是 12%，根据 CAPM模型： ①市场资产组合的预期收益率是多少？ ②贝塔值为零的股票的预期收益率是多少？③假定投资者正考虑买入一股股票，价格是 40 元。该股票预计来年派发红利 3 美元，投资者预期可以以 41 美元的价格卖出。若该股票的贝塔值是－ 0.5 ，投资者是否买入？ 12%， ② 5%， ③利用 CAPM模型计算股票的预期收益： E(r) ＝5%＋ ( － 0.5) ×(12%－5%)＝1.5% 利用第二年的预期价格和红利计算： E(r) ＝ 41 3－1＝10% 40 投资者的预期收益超过了理论收益，故可以买入。 3、已知：现行国库券的利率为 5%，证券市场组合平均收益率为 15%，市场上 A、 B、C、D 四种股票的β系数分