期货基础知识计算方法与题型.pdfVIP

. 期货基础知识读书笔记 1. 跨式套利的损盈和平衡点计算 首先，明确 ：总权利金 =收到的全部权利金 ( 对应的是卖出跨式套利 ) 。。为正值。。。利润 或 =支付的全部权利金 ( 对应的是买入跨式套利 ) 。。负值。。。。成本 则 ：当 总权利金为正值时，表明该策略的最大收益 =总权利金 ; 当总权利金为负值时，表明该策略的 最大风险 =总权利金 ;( 无最大收益 ) 高平衡点 =执行价格 +总权金 ( 取绝对值 ) 低平衡点 =执行价格 - 总权金 ( 取绝对值 ) 建议大家结合盈亏图形来理解记忆， 那个图形很简单， 记住以后， 还可以解决一类题型， 就是当考务公司比较坏，让你计算在某一期货价格点位，策略是盈是亏以及具体收益、亏损值， 根据图形就很好推算了，我就不总结了。 2 . 蝶式套利的盈亏及平衡点： 首先，明确：净权金 =收取的权利金 - 支付的权利金 ; 则，如果净权金为负值，则该策略最大风险 =净权金 ( 取绝对值 ); 相应的，该策略最大收益 =执行价格间距 - 净权金 ( 取绝对值 ); 如果净权金为正值，则该策略最大收益 =净权金 ; 相应的，该策略最大风险 =执行价格间距 - 净权金 ; 高平点 =最高执行价格 - 净权金 ( 取绝对值 低平点 =最低执行价格 +净权金 ( 取绝对值 ) 高、低平衡点的计算适用于蝶式套利的任一种策略 ; 3. 关于期权结算的计算： 不知道会不会考到这个内容，个人感觉一半对一半，大家还是 看一下吧 首先，明确，买方只用支付权利金，不用结算，只有卖方需要结算 ; 其次，买方的平当日仓或平历史仓，均 只需计算其净权利金 。换句话说，平仓后，将不 再有交易保证金的划转问题，有的只是净权金在结算准备金帐户的划转问题。 净权金 =卖价 - 买价 ( 为正为盈，划入结算准备金帐户 ; 为负为亏，划出结算准备金帐户 ) 最后，对于持仓状态下，卖方的持仓保证金结算： 期权保证金 =权利金 +期货合约的保证金 - 虚值期权的一半 注意： 成交时刻从结算准备金中划出的交易保证金， 在计算时应以上一日的期货结算价格 进行计算。 ,. . 二、计算题类型总结 期转现结算价 采用买卖双方协议价格 。 套期保值 1、买入套期保值 买入套期保值 ”又称 “多头套期保值 ，”是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现 货市场的空头，以规避价格上涨的风险。持有多头头寸，来为交易者将要在现货市场上 买进的现货商品保值。因此又称为 “多头保值 ”或 “买空保值 ”。 3 月 26 日，豆粕的现货价格为每 吨 1980 元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能 上升，从而提高原材料的成本，决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。而此时 豆粕 8 月份期货合约的价格为每吨 1920 元， 基差为 60 元 / 吨，该企业于是在期货市场上 买入 10 手 8 月份豆粕合约。 6 月 2 日，他在现货市场