《会计报表分析课件》.ppt

（二）投资活动现金流量项目的阅读与分析 1、应全面分析投资活动现金净流量 若该现金净流量大于0，可能表明投资盈利较多，并能收取大量现金,也可能表明企业变现了大量固定资产 若该现金净流量小0，说明企业投资亏损，或是处于投资前期 2、将投资收益取得的现金项目与利润表中的投资收益项目联系起来 （三）筹资活动现金流量的阅读与分析 该现金净流量大于0表明企业筹集资金较多，小于0说明企业可能到了还款期限。 该现金净流量若与投资活动现金净流量都在增加，表明企业有良好的投资项目，若与经营活动净现金流量都增加，表明企业经营有扩大趋势，需要筹集资金扩大经营。 （四）全部现金净流量的阅读 全部现金净流量大于0，说明企业现金金流量增加，偿债能力和盈利能力增强。但不是越多越好，太多会造成现金闲置。 四、现金流量表各项目分析 （一）经营活动现金流量各项目分析 1、销售商品、提供劳务收到的现金 ①是经营活动现金流入的绝大部分 ②现金流入的时点 ③现金流入的范围 2、收到的税费返还 只有外贸出口企业、受国家和地方财政支持的企业在该项目上才有金额 3、收到的其他与经营活动有关的现金 4、购买商品、接受劳务支付的现金 应为经营活动现金流出的绝大部分 现金流出的时点 现金流出的范围 5、支付给职工及为职工支付的现金 各企业的职工福利政策 金额少不一定说明职工福利差,因为职工福利并不完全表现为现金福利 6、支付的各项税费 应与企业各项利润相适应 现金流出的时点和范围 （7）营业周期 =应收账款周转天数+存货周转天数 该指标越短越好 营业周期计算表 项目 第1年 第2年 第3年 应收账款周转天数 123 120 115 存货周转天数 261 270 280 营业周期 384 390 395 （8）营运资金周转率 =营业收入/平均营运资金 营运资金=流动资产—流动负债 该指标偏高好 某公司2004年有关资产项目的资料如下表：金额单位：万元　　　　 项目 2004年初 2004年末 流动资产 13400 14300 其中：应收账款 5280 5200 存货 4770 4850 固定资产 18800 18000 资产总额 43800 43600　 　已知2004年销售收入净额为48000万元（其中70%为赊销），销售成本为38500万元。　　　　 要求：计算该公司2004年的总资产周转次数、固定资产周转次数、流动资产周转次数、应收账款周转次数、存货周转次数、营业周期。（小数点保留两位） 2、资产利润率分析 （1）总资产利润率=净利润/资产平均余额 =销售净利率×资产周转率 总资产利润率计算表 项目 第1年 第2年 第3年 资产平均余额 825344 827797 856063 资产周转率 0.61 0.65 0.56 销售净利率 4.98% 2.61% 0.93% 总资产利润率 3.05% 1.69% 0.52% 假设某行业中有A、B两家公司,请分析下列资料并提出改进意见。 A公司 B公司 销售收入 100万 2000万 净利润 10万 10万 平均总资产 1000万 1000万 销售利润率 10% 0.5% 总资产周转率 1% 1% 两家企业的总资产周转率、净利润、平均总资产都相同，但使用资产的效率不同，即营运能力不同。 A公司销售收入只有100万，但销售利润率10%；而B公司销售收入有2000万，销售利润率却只有0.5%.这说明两家企业利用同样的资产获得的收益并不相同. B公司要严格控制费用,提高产品的技术含量和品牌 效应,提高利润率.