投资基金销售基础知识——基金销售人员从业资格考试辅导_于善辉.ppt

个人简历 毕业于北京大学数学学院金融数学系。 2001年进入天相公司工作，任公司副总经理、金融创新部经理。主管研究。8年证券从业经验。 主要从事基金和策略研究，包括基金的量化和定性研究、衍生工具与金融新产品的开发、投资组合的研究与运作策略、投资绩效评估、风险评估和风险管理等。 第二章 证券投资基金概述 第二章需要掌握的内容 掌握证券投资基金的基本概念、特点与分类； 熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款、保险产品、信托产品、银行理财产品和券商集合计划的区别； 熟悉证券投资基金的运作机制和参与主体； 熟悉证券投资基金的起源与发展； 熟悉我国证券投资基金业的发展概况； 了解我国证券投资基金业在金融体系中的地位与作用。 第一节 基金的概念和特点 基金的概念 基金的特点 基金的分类 基金与其它金融产品比较 基金与股票债券比较 基金与银行储蓄存款比较 基金与保险投资产品比较 基金与银行理财产品比较 基金与券商集合计划比较 基金与信托产品比较 第二节 基金的运作机制和参与主体 基金的运作机制 基金的参与主体——基金的当事人 基金的参与主体——基金市场服务机构 基金的参与主体——基金监管机构和自律组织 第三节 基金的起源与发展 基金的发展 普及发展及全球基金业的发展趋势和特点 全球共同基金规模稳定增长 第四节 我国基金行业的发展历程 早期探索阶段 规范发展阶段 我国基金在发展中呈现出的特征 基金规模不断扩大，成为证券市场重要参与力量 基金规模不断扩大，成为证券市场重要参与力量 基金投资者迅速增长，管理人、托管人队伍也逐渐扩大 基金品种不断创新 基金运作逐步规范 银行仍然为基金销售的主要渠道，多元化的销售渠道已经形成 我国基金业在金融体系中的地位和作用 第三章 证券投资基金的类型及分析与评价 学习的目的与要求 掌握股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，掌握股票基金的投资风险，熟悉股票基金的分析方法。 掌握债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的分类，掌握债券基金的投资风险。了解债券基金的分析方法。 掌握货币市场基金在投资组合中的作用，熟悉货币市场基金的投资对象和投资风险。了解货币市场基金的分析方法。 掌握混合基金在投资组合中的作用，熟悉混合基金的类型，熟悉混合基金的风险。 熟悉的保本基金特点和类型，掌握保本基金的投资风险。 掌握ETF的特点和分析方法。 掌握QDII基金的特点和投资风险。了解基金分析的基本方法与基本原理。 证券投资基金分类体系概述 证券投资基金分类的意义 基金的一大特色就是数量众多、品种丰富，可以较好地满足广大投资者的投资需要。 科学合理的基金分类无论是对投资者选择基金，还是维护基金业的公平竞争都有着重要的意义。 掌握各种不同类型基金的概念，认识主要基金类型的风险收益特征，是对基金销售人员的基本要求。 基金分类 根据组织形式不同：契约型基金与公司型基金; 根据运作方式不同：封闭式基金与开放式基金; 根据投资目标不同：成长型基金、收入型基金、平衡型基金; 根据投资对象不同：股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金; 根据投资理念不同：主动型基金、被动型基金; 根据募集方式不同分类：公募基金、私募基金; 特殊类型基金：保本型基金、基金中的基金、ETF与LOF、QDII基金。 股票型基金 股票型基金在投资组合中的作用 股票型基金将股票作为主要的投资标的进行投资，以追求长期的资本增值为主要目标。 股票型基金具有高风险、高收益的特征，是有效抵御通货膨胀风险的投资工具之一，是投资者在进行资产配置时重要的组成部分。 股票型基金与股票的不同 风险不同 影响因素不同 交易价格披露不同 股票型基金的风险及分析指标 股票型基金的风险 系统风险 非系统风险 管理运作风险 股票型基金的分析指标 反映基金经营业绩的指标 股票型基金风险评价指标 反映基金运作成本的指标 反映基金操作策略的指标 债券型基金 债券型基金在投资组合中的作用 债券型基金主要以债券为主要投资对象，对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。 债券型基金也可以与股票型基金通过适当的搭配来进行组合投资，常常能较好的分散投资风险，因此债券型基金常被视为组合投资中的重要组成部分。 债券型基金与债券的不同 债券型基金收益的稳定性不如债券 债券型基金没有确定的到期日 投资风险不同 债券型基金的分析指标 久期：债券型基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。 债券信用等级：在其他情况相同的条件下，信用等级较高的债券收益率一般较低，同时信用风险也较低；而信用等级较低的债券，收益率相对较高，而风险也相对较高。 货币市场基金 货