2020年新版财务管理公式总复习.docxVIP

财务管理公式总复习 ［基础知识］ 、货币时间价值的计算 1)单利的计算： 单利利息的计算公式：I=P i?t? 单利终值的计算公式： F=P+P?i t=P (1+i t) 单利现值的计算公式： P=F — I=F — F i t=F (1 — i t) 2)复利的计算： 复利终值的计算公式：F=P - (F/P,i, n) 复利现值的计算公式： P=F - (P/F,i, n) 复利息的计算公式： I=F — P 3)普通年金的计算： 普通年金终值计算公式： F=A-(F/A,i, n) 变形公式： A=F - (F/A,i,n) 普通年金现值计算公式： P=A?(P/A,i, n) 变形公式： A=P - (P/A,i, n) 4)预付年金的计算： 预付年金的终值计算公式: F=A- [ ( F/A , i, n+1 ) -1] 或：F=A - [ ( F/A , i, n) (1+i )] 预付年金的现值计算公式: P=A- [ ( P/A , i, n-1 ) +1] 或：F=A ?[ ( F/A , i, n) (1+i ) ]-1 5)递延年金的终值和现值: 递延年的现值的计算公式： 方法一：假设递延期为m (m n),可先求出 m期后的n-m期普通年金的现值，然后再将此现值这算为 第一期期初的现值。 公式为：P=A?(P/A , i, n-m) (P/F,i,m) ① Ad：議#年紿 是指谅 次彳；繃収U2I彳霉?期或霜■期以嘉的年狂 0 1 #1 _ u J □ A I 递延期：皿砂收支!B： rr； J i A A 1 t 1 I 1(1 方法二：先求出n期普通年金的现值，然后扣除实际并收付款的 m期普通年金现值。 公式为： P=A?[(P/A，i，n) -(P/A,i,m)] 递延年的终值的计算公式： F=A?(F/A , i, n) 1 永续年金的现值计算公式： P=A- I 注：永续年金可视为普通年金的特殊形式， 即期限趋于无穷的普通年金，没有终值，只有现值。 实际利率和名义利率之间的关系是： 1 + i =( 1+ r / M ) M 式中：r――名义利率 M ――每年复利次数 【例】某系列现金流量如表所示，贴现率为 【例】某系列现金流量如表所示，贴现率为 9%求这一系列现金流量的现值。 I ――实际利率 年金的总类示意图： 永绒年金 粹遞tifjinv； OH J七穷人厅雕硯 永绒年金 粹遞tifjinv； OH J七穷人厅雕硯衣续;* i? A A A 遥延年食：为闻ni期没《询金 通年:金 即忖年览乂耕先钊即金?兄播 从孙闻越.fl 定吋《0内厘 wauij也戕1加有：蜕.人剛 ffVF?5W益何年金.ftffi 从鄭1期起，机定吋期内星 期期丞乌触収卜］的糸夕I；状现 0 1 p J 4 b A A I A 1 A k .A f T T 0 1 4 n 10)年金计算总结: 年金 时间 终值 现值 普通年金 期末 (F/A,i, n) (P/A,i, n) 即付年金 期初 (F/A,i,n) X( 1+i) (P/A,i, n) X( 1+i) 永续年金 无止境 无终值 A/i 二、时间价值计算的应用 (1)不等额现金流量现值的计算 p=工每年现金流量复利现值 【例】有一笔现金流量如表所示，贴现率为 5%求这笔不等额现金流量的现值。 年(t) 0 1 2 3 4 现金流量 1000 2000 100 3000 4000 0 12 3 4 1000 2000 100 3000 4000 答案 P=1000X (P/F,5%,0)+2000 X (P/F,5%,1) +100 X (P/F,5%,2)+3000 X (P/F,5%,3)+4000 X (P/F,5%,4) =1000 X 1.000+2000 X 0.952+100 X 0.907+3000 X 0.864+4000 X 0.823 =8878.7 (2)年金和不等额现金流量混合情况的现值 方法：在年金和不等额现金流量混合的情况下，能用年金公式计算现值便用年金公式计算，不能用年金计算 的部分便用复利公式计算，然后把它们加总，便得出年金和不等额现金流量混合情况下的现值。 年 现金流量 1 1000 2 1000 3 1000 4 1000 5 2000 6 2000 7 2000 8 2000 9 2000 10 3000 在这一实例中，1?4年的现金流量相等， 可以看作是求4年期的年金现值，5?9年的现金流量也相等， 可以看作是一种年金，但必须先设法求出这笔 5?9年年金的现值系数： P5-9=( P/A, 9%,9) — ( P/A, 9%,4) =5.9952-3.2397=2.7555 这样，这笔现金流量的现值可按下式