《股市趋势技术分析》.ppt

股市趋势技术分析;目录（节选）;交易及投资的理论基础 ;市场行为能反映一切信息。 历史可以重演——但不是简单的重演。 市场价格所反映的不仅仅是许多正统证券评估专家的不同价值观，同时还包括许许多多潜在买方与卖方的期望、恐惧、猜测及很多有理或无理的情绪，以及他们的需求与资源——所有这些因素挑战我们的分析，并且许多因素是无法用统计数据加以衡量的。但是，每当买卖双方通过其代理商达成一笔交易时，所以这些因素都已综合反映在其成交的价格上了，而这一价格则包含了一切。;技术分析人士可以走得更远。他可以在根本不知道某一股票的名称的情况下对其图表进行解析，只要其交易的记录是准确的，并且覆盖了足够长的时间以便他能研究其市场背景及习性。他可以在完全不了解某一公司所处行业，它生产什么，或销售什么或者其资本组成方式的情况下，仅仅依靠其技术图表就可进行交易并声称将获利。当然，不用说，这样的行为不值得推荐，但是，如果你的市场分析人士确实在这一行业富有经验，从理论上讲，他可以实现他所夸下的海口。 ;技术分析的目的是将投资风险降到最小。;图表;道氏理论 ;道氏理论基本要点 ;上升趋势 ;次等趋势——这是价格在其沿着基本趋势方面演进中产生的重要回撤。 小趋势——它们是非常简短的（很少持续三周——一般小于６天）价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但它们合起来构成中等趋势。 ;A-C为基本趋势，B-C为调整趋势；A-F、F-G、B-E为小趋势；A-B、B-C、C-D为中等趋势;基本趋势的几个阶段 ;;基本趋势的几个阶段;出货阶段;相互验证的原则 ;深圳成指;深圳综指;交易量原理;;;;2、量价背离 在上升趋势中，价升量不增或价回量不减，都是上升趋势即将发生变故的信号，称量价背离。 在下降趋势中，价跌量轻或价弹量不减，是下降趋势难以持续的底部信号。 ;B与A相比，量未放大， 价格未能有效上升;量价背离反弹;3、交易量领先于价格（量在价先） 无论是上升趋势中价格上涨压力的减少，还是下降趋势中价格下跌压力的减小，都通过交易量资料预先反应出来了。而就价格本身来说，这一点要等到价格趋势实际反转时才能体现出来。 4、天量见天价，地量见地价 ;B;天价;12亿地量;收盘价最重要;B;只有明确的反转信号出现，才意味着原有趋势的终结。;;;;道氏理论的实际运用;对道氏理论的批评;3、对中期交易帮助太少。道氏认为大多数投资人只做大趋势，而中等的调整被用作入市时机的选择，短暂趋势则置而不理。期货市场情况不同，绝大多数期货商追逐的是中等趋势而不是大趋势。小幅度价格波动对选择时机意义极为重大。短暂趋势在期货交易中就显得极为重要。许多短线交易商在非常短的时间内开仓和平仓，他们更致力于把握日内的价格变化。 4、平均价格指数无法买卖，而道氏理论并未说明何种股票当买或何种股票当卖。; 技术指标发出的信号 1、背离信号： 背离：技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致，称为背离。 顶背离：价格曲线一波比一波高，而技术指标曲线的走势则一波比一波低，称为顶背离。 ;价格; 2、交叉信号： （1）、同一技术指标不同参数的两条曲线之间的交叉信号： 黄金交叉：短期参数的技术指标曲线由下向上穿过长期参数技术指标曲线的交叉。是买入信号。 ; 死亡交叉：短期参数技术指标曲线由上向下穿过长期均线的交叉。是卖出信号。 （2）、技术指标曲线与横坐标轴的交叉信号。 交叉信号表明买卖双方力量对比发生了改变。;100;数值信号属定量分析。 注：不同证券对同一技术指标的极端值不同。 不同的时间周期（区间），极端值可能不同。 一年中的极端值不能多于六个。;4、形态信号： 把技术指标曲线当成证券价格曲线，那么形态理论和切线理论适用于技术指标曲线。 5、技术指标的趋势： 趋势分析适用于技术指标曲线。;6、技术指标的转折： 技术指标曲线在高位或低位“调头”发生转折，表明当前的“极端”行情已走到尽头，现有的趋势将发生逆转。 例：ＤＭＩ中的ＡＤＸ等。;重要的反转形态;技术分析者首要的，也是最重要的任务就是研究重要的反转形态，从而从交易时机角度对其预示意义作出判断。 在一个交易日内出现并完成的明确的反转形态，我们称之为“一日反转形态”。 在一轮典型的行情中，形成一个顶点区域，是需要时间和交易量这两种因素的。 ;头肩顶形态图解 1;头肩顶形态图解2;头肩底形态图