企业运用期货市场的深度探讨终版(090324)演讲稿.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 原料 加工 储存 销售 对于大多数生产周期较长和产能调节困难的企业来说 ，已生产出和正在生产的却没有相应销售合同的产品不可避免地成为了企业的风险敞口。 市场价格 市场价格随商品加工销售过程变化 套期 保值 锁住生产成本 锁住销售盈利 以一个市场的盈利来弥补另一个市场的损失 7、保值案例和及其深层次问题探讨 课件 收益 -15 -10 5 10 15 20 -5 0 现货收益 期货收益 保值收益 套期保值收益 价格 现货成本 期货入场点 上图比较清楚地体现了套期保值锁定盈利（成本）的特点。当然，在实际操作中，由于受到各方面的影响实际保值收益线往往会与理论线产生偏差。而我们需要研究的就是如何在实际操作中尽量使得实际收益贴合、甚至超过理论值。 课件 某铝生产企业套保案例系列一 某铝厂存在24000吨的库存风险敞口，为了锁定利润铝厂决定进行卖出套期保值。铝厂在1月份19500元至21000元之间建仓4000手，之后在3月和5月的高价位又分别建仓400手。然后根据现货的销售情况，分别在4月和7月分别平仓1800手和3000手，至7月21日平完了手中全部的空单，同时完成了24000吨库存的销售。 建仓 平仓 生产成本 16000