中粮地产集团股份公司财务分析报告.pdf

中粮地产（集团）股份有限公司 2015年财务状况分析报告 课程名称： 财务分析 学生姓名： 学 号： 20 班 级： 专 业： 会计学 2016 年 5 月 （一） 背景分析 （一）企业的基本经营业绩，生产经营特点以及所处的行业 公司从事的主要业务包括：房地产开发、经营、销售、出租及管理住宅、商用 物业、工业物业，主要产品有壹号系列、祥云系列、锦云系列、鸿云系列等住宅产 品，目前已进入北京、上海、深圳、成都等全国 11 个城市。2015 年，伴随经济新 常态，房地产行业步入重大变革期。全年实现签约金额 亿元，并且从年度报告的 有关信息，可以了解到，公司实现营业收入 亿元，增长%，利润总额 亿元，净利 润实现 亿元。根据克尔瑞最新发布的《2015 年中国房地产企业销售金额 TOP100 榜单》，公司排名 47，较 2014 年提高 3 位。 在房地产行业竞争日趋激烈的情况下，企业能否成功参与市场竞争取决于其 自身的能力，中粮地产核心竞争力主要体现为整合创新能力、精细化的运营管理能 力，以及强大的品牌影响力。 （二）董事会（或企业）对自身情况的说明 1、公司经营战略实行情况 公司发展战略主要有两个方面：产品战略和城市战略。 产品战略：公司将持续提升产品力，在执行落实标准化的同时，重视产品创新， 持续更新户型库，优化已有产品线，同时加强对住宅产品的创新研究，从而提升产 品溢价。就产品本身而言，公司将以市场为导向，完善具有科技含量、人文关怀的 改善型住宅产品线。继续深化产品线研究，逐步打造品牌化销售型产品线，规划品 牌形象要素，形成体系化的品牌核心价值和标准化的品牌推广动作。 城市战略：充分激发城市公司“我要发展”的驱动力，培育出一批具有一定规 模和质量、在当地有一定市场影响力和竞争地位的城市公司，支撑公司业绩持续提 升；在所有已进入的城市公司推行同城多项目运作模式，深耕城市，实现规模经济。 同时，为满足公司发展需求，在深耕现有城市的基础上，稳健拓展新城市。 变革创新，持续发展。行业形势变革必然促发新的发展模式。公司强化业务创 新，在现有业务基础上，结合自身优势，低成本扩张。 前期披露的经营计划在报告期内的进展情况如下： 在报告期内，公司住宅地产业务和工业地产业务按经营计划进行。2015 年计划 住宅新开工面积 万平米，实际新开工面积 万平米，实际比计划新开工面积减少 万平米，主要是因 2015 年公司根据客户的需求对部分项目的规划设计方案进行 了调整和优化，导致部分项目的新开工进度慢于预期。工业地产平均出租率 98%， 租金收取率 %；物业出租率均完成了年初计划,工业地产在建工程进展情况： （1）67 区中粮商务公园项目：现已完成竣工备案，正面向市场招租。 （2）69 区创芯公园项目：2015 年 3 月 9 日纳入更新单元（规划批次 2015 年第一批），2016 年 2 月 4 日取得专项规划批复。 2、当年主要财务数据和财务指标完成情况 。 截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标 注： 1、EBITDA 全部债务比=息税折旧摊销前利润/全部债务 2、利息保障倍数=息税前利润/ （计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出） 3、现金利息保障倍数= （经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得税付 现）/现金利息支出 4、EBITDA 利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/ （计入财务费用的利息支出+资本 化的利息支出） 5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息 从表中可以看出，中粮地产在 2015 年的流动比率是，大于 1，说明其偿还短期 债务的能力强，不需要通过借款或变卖固定资产等取得现金，用于偿还到期债务。 意味着 1 元的流动负债由流动资产来偿还，比2014 年增长了个百分点，反映了其变 现能力的上升。速动比率是%，意