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肖星老师《财务分析和决议》学习笔记 企业三张报表 资产负债表（balance sheet） 利润表(income statement) 现金流量表(cash flow statement) 企业三项活动 经营活动（Operating）——采购原材料、生产产品、销售产品、回收货款 投资活动（Investing）——开设新业务、进军新领域、公布新产品 融资活动（Financing）——债权融资（贷款借款）、股权融资 三项活动怎样发生 企业基础活动：注册成立企业（第一笔现金）→开设工厂、购置机器设备、招募职员→采购原材料、生产产品→销售产品→收回货款（现金） 企业活动抽象：从现金到现金循环往复中发生经营、投资、融资 企业活动目标：保本、增值 但在增值前首要考虑到问题是保本 保本：投入本金变成了什么样价值形态——资产负债表 资产概念 资产负债表：资产=负债+全部者权益 左上——流动资产（Current Assets） 货币资金（Cash）——最关键资产 应收账款（Accout Receivable）——对用户 基于经营活动发生未来收款权利 维持用户关系或应对市场竞争 延迟收款并负担可能无法回收风险 其它应收账款（Other Receivables）——中国特色 非基于经营活动发生未来收款权利 常见原因：关联资金拆借、职员出差备用金 关联方“借”实质上可能是“拿”：资金占用 预付账款（Prepaid Accounts）——对供给商 预付供给商定金或进度款 获取市场紧俏资源 产生向供给商收取货物权利 存货（Inventory）——对本身 原材料 半成品/在产品 库存成品 待摊费用（Deferred Expenses） 资产和费用： 全部会花一笔钱出去 换来其它有用资源叫资产，花出去无法换来有用资源叫费用 例证：花一笔钱买一段时间内使用办公用具 花出去钱，买来未来有用办公用具，为资产 但伴随时间推移，办公用具消耗，资产降低，变为办公费用 其它例证：预付租金、预付广告费、企业创办费（长久待摊费用） 和预付款：预付款有未来收益权利，待摊费用则用之少之 左下——非流动资产（Non-Current Assets） 区分流动和非流动价值： 流动资产一次循环即可变现，如存货中原材料生产出产品后销售 非流动资产短期内通常无法变现，通常需要数次循环后方能变现，如机器设备通常长久使用而不会卖掉 流动资产中各项，也是根据变现速度快慢和周期长短进行排列 长久投资（Long-term Investment） 性质：拟长久持有而不是短期变现 类型：股权类长久投资、债权类长久投资 例证：参股其它企业、组建子企业、长久债券 固定资产（Fixed Assets） 特征：使用时间长、价值较高（20XX元以上） 例证：机器设备、厂房、汽车、电脑等 价值损耗会计处理：折旧 无形资产（Intangible Assets） 关键：专利权、专有技术、版权、商标权、商誉、采矿权、探矿权等 中国特色：土地使用权（企业个人不拥有土地全部权、国外可拥有土地全部权则为固定资产，且不计提折旧） 资产结构 流动资产和非流动资产占比看企业性质——重资产or轻资产 固定资产较多——资金密集型企业、制造业企业 无形资产较多——劳动密集型企业、服务业企业 应收账款较多——市场竞争较为猛烈 人力/脑力： 不属于企业资产，人全部权不归企业全部 例外：俱乐部球员（待摊费用） 生物资产（Biological Asset）： 情形：动物、植物 实例：养鸡场鸡 公鸡/肉鸡：存货 母鸡/蛋鸡：固定资产 资产结构意义 除了金融行业外全部行业企业报表格式完全一样 每一项不一样资产项组成一个个不一样企业 表现具体企业状态、特征 资产价值确实定 按购置成本（Cost of Acquisition） 看上去客观反应资产价值 但很多资产价值伴随时间改变而改变 实例：十年前购置一块土地使用权(50万→5亿） 按市场售价（Market Price） 市场售价较能反应资产价值 但并非全部资产全部能在市场上找到其售价 实例：一台使用5年机器设备，市场上无可比同类机器 国际同行做法——历史成本（Historical Cost） 市场价格更能反应资产价值，但难以确定价格从而退而求其次选择历史成本作为资产计价体系 历史成本：根据当初购置资产所支付金额定价 会计处理：忽略升值、统计减值 资产价值=历史成本-资产减值 例外情形——针对市场价格相对客观资产 金融资产（Financial Asset，如上市企业股票、企业债券）、投资性房地产（Real Estate for Investment，以出租或出售为目标） 含有活跃市场，市场价格轻易达成共识且很客观 不选择历史成本计价，而选择目前是市场价格——公允价值（Fair Value）进行计价 除此之外